珠江实业调研快报:土地储备丰富 股价与价值有较大背离
基本结论:
公司项目储备丰富,总量约130万平方米,主要分布于广州、长沙地区,项目成本较低,存在很高的市场溢价。
公司步入健康向上发展轨道;困扰公司发展的多起诉讼案件全部顺利了结,早期沉淀较高利息成本项目基本消化完毕,未来有望轻装上阵,实现较好增长。
对公司主要储备项目进行RNAV估值,溢价约4-5亿元,公司总股本仅1.87亿,每股净资产3.39元,RNAV估值结果:5.5-6.1元/股。
投资建议:公司基本面尚好,股价与价值有较大背离,建议“增持”