扬子石化(000866)中报点评:成本上升 利润受损

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:李江涛 日期:2005-09-01

由于公司成本上升快于收入增加,并且短期内没有出现好转趋势,我们下调公司05、06年每股收益至1.91、1.83元。

    05年第二季度开始,石化产品价格开始触顶回落,而原油价格不断上涨,公司第二季度的盈利情况明显逊色于第一季度,但由于公司股票市盈率处在行业最低端,并低于香港市场石化股平均市盈率,因此投资评级没有改变,目前我们审慎地给予扬子石化投资评级为:未来12个月内,跑赢大市。