中原高速(600020)中报分析：新项目按计划推进影响未来预期

中原高速的通行费收入仍保持较快的增速，漯驻高速成为公司新的利润增长点；

    平滑计提成本费用，保证全年业绩稳定体现；

    公司在2005年-2008年投资额达120亿元修建的四个项目仍按计划推进，由于预计这几个项目的收益率将低于中原高速现有路产的收益率，因此这将影响对中原高速未来发展的预期。

    基于公司的基本面符合我们的预期，维持原评级“持有”。