赛迪传媒(000504)IT平面媒体业务拓展乏力

类别:公司 机构:华泰联合证券有限责任公司 研究员:罗鹏巍 日期:2005-08-24

公司利润来源单一,且平面媒体广告市场受到互联网等新兴媒体的挑战,整体增长乏力,竞争日趋激烈,同时由于屡屡以高溢价收购大股东资产,资产质量较差,发展前景黯淡。另外由于大股东控股比例较低,即使能够以较优厚的方案解决股权分置问题,随之而来的增发以及由于大股东持股比例太小导致的种种公司治理问题亦令人忧虑,因此给予赛迪传媒“卖出”评级,目标价2 元。