珠海中富：聚集PET啤酒瓶

虽历经"走私"丑闻，但我们仍认为中富是值得信赖的厂商，它专注于PET饮料包装之本业，04-06净利复合年增长率达到36.3%。公司现价3.73元相当于2005年市盈率11.7倍与市净率1.3倍，相较之下行业平均市盈率则处在11.9倍的水准，鉴于公司良好的获利前景我们以些许溢价设定中富之目标市盈率在15倍，并据此上调12个月目标价19.1%达到4.8元，隐含上涨空间28.7%，建议增持(原减持)。