浪潮软件-股价异动点评

类别:公司 机构:海通证券股份有限公司(2007-07-06合并前) 研究员:陈美风 日期:2004-12-16

昨日公司股票以10.12元封于涨停,同属浪潮集团的浪潮信息也以8.90元涨停。我们认为近期可能会有与浪潮集团有关的利好消息公布。

    子公司浪潮通软与ORACLE公司在10月13日宣布双方将建立紧密的战略合作伙伴关系,在技术开发、市场推广、产品销售和咨询服务等方面展开实质性的深层次合作:ORACLE的电子商务套件(ERP)借鉴myGS Financing模块,浪潮myGS则采用ORACLE数据库;展开深层次的技术交流。

    我们认为浪潮通软与Oracle的合作最大收益是人才的培养和软件所体现的管理理念的提升,有助于巩固和提升其在高端管理软件市场的竞争力。鉴于具体的合作事宜并未确定,我们暂时无法估计合作给公司带来的经济利益。

    浪潮通软管理软件前景看好。10月份以来,浪潮通软相继承接了美的集团、天津力生制药、张家港精细化工、上海日清食品和山东航空集团等ERP项目。CCW研究表明,截至2003年,中国集团财务管理软件的市场规模已经达到了6.0亿人民币,预计2005年该软件市场规模可达10亿。我们调高公司04年软件及系统集成收入至4.89亿元。

    我们将公司04 EPS调高0.01元至0.44元,仍然以23~25x 的04 PER估计公司股价合理区间为10.12~11元。当前股价位于合理区间低端,公司近期有利好消息出台的可能性较大,我们将投资评级由中性调高至买入。