化工新材料产业周报：2025全球半导体OEM设备销售额料同增13.7% 我国生物制造产业总规模达1.1万亿元

　　投资要点:

    　　核心逻辑

    　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

    　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。

    　　板块动态：

    　　12 月16 日，SEMI：SEMI 在发布的《年终总半导体设备预测报告》中指出，2025 年全球原始设备制造商（OEM）的半导体制造设备总销售额预计达1330 亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；2026 年、2027 年有望继续攀升至1450 亿和1560 亿美元。增长主要由人工智能相关投资拉动，涵盖先进逻辑、存储及先进封装技术。晶圆厂设备（WFE）领域（含晶圆加工、晶圆厂设施和掩膜/掩模版设备）2024年创1040 亿美元纪录后，预计2025 年增长11.0%至1157 亿美元（此前年中预测为1108 亿美元），主要因DRAM 及HBM 投资强于预期；中国持续扩产。2026、2027 年预计再增9.0%和7.3%，达1352 亿美元，设备商将加大先进逻辑与存储技术支出。后端设备领域延续2024年开始的强劲复苏。2025 年半导体测试设备销售额预计激增48.1%至112 亿美元，封装设备销售额增长19.6%至64 亿美元。2026、2027年测试设备销售额预计继续增长12.0%和7.1%，封装设备销售额预计增长9.2%和6.9%。驱动力来自器件架构复杂度提升、先进/异构封装加速渗透，以及AI 与HBM 对性能的严苛要求；部分抵消因素为消费、汽车与工业需求持续疲软。

    　　2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

    　　板块动态：

    　　12 月15 日，中国航天报公众号：近日，我国新型高空高速长航时无人机彩虹-7 成功首飞。此前彩虹-7 曾在2024 年第十五届中国航展上精彩亮相。彩虹-7 采用先进的大展弦比飞翼外形气动布局，可搭载可见光、红外等多种高性能任务载荷，具有航时长、升限高、巡航速度快、任务能力强等优点，满足复杂条件下对地观测、数据保障等高端需求。

    　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

    　　板块动态：

    　　12 月19 日， 新华社：工业和信息化部电子信息司司长杨旭东18日表示，2026 年，光伏行业治理进入攻坚期，将进一步加强产能调控，强化光伏制造项目管理，以市场化、法治化的手段推动落后产能有序退出，加快实现产能的动态平衡。在当天召开的2025 光伏行业年度大会上，杨旭东表示，2026 年，工业和信息化部电子信息司将会同各有关部门重点做好多项工作，包括健全价格监测机制，重点关注价格异常企业，加强产品质量监督和抽查，对于存在质量不达标、功率虚标、侵犯知识产权等行为的企业，加强监测与跟踪处置。

    　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

    　　板块动态：

    　　12 月18 日，格隆汇：据在重庆举行的2025 生物制造大会消息，近年来，我国生物制造产业规模持续壮大。目前，全国生物制造产业总规模达到1.1 万亿元，生物发酵产品产量占全球70%以上。

    　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

    　　板块动态：

    　　12 月18 日，工业和信息化部：12 月18 日，工业和信息化部、生态环境部联合印发《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2025 年版）》。目录包含开发类、应用类、推广类三大类别，覆盖大气污染防治、水污染防治、固体废物处理、土壤污染修复、环境监测、污染应急处理、减污降碳协同处置等核心领域。

    　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

    　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价　　格大幅波动；国际贸易争端加剧；国内相关支持政策减弱；重点关注公司业绩不达预期等。