电力设备与新能源行业周报：商业航天头部企业集中上市推动行业进入规模化阶段

　　首届光合组织人工智能创新大会成功举办，商业航天头部企业集中上市推动行业进入规模化阶段。全国AI 计算开放生态建设提速，分层解耦架构推动产业链高效协同，政策助力开源开放体系发展。AI 算力数据中心配套推荐东方电气、思源电气、四方股份、伊戈尔。建议关注联德股份、西子洁能、科士达。国内商业航天五大头部企业集体冲刺科创板，估值梯队显现，可回收火箭技术突破驱动行业从验证阶段迈向规模化组网，资本市场关注度持续提升。商业航天板块推荐迈为股份，建议关注华菱线缆、东方日升。

    　　印尼拟大幅下调2026 年镍矿产量目标以稳定镍价，枧下窝锂矿进入首次环评公示阶段。

    　　印尼政府在2026 年工作计划和预算中拟将镍矿石产量目标设定为约2.5 亿吨，较2025年显著下调。12 月19 日，枧下窝锂矿进入首次环评公示阶段。镍钴板块推荐格林美，建议关注华友钴业、芳源股份。消费电池板块推荐珠海冠宇，豪鹏科技，欣旺达。电动车板块推荐特锐德。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，建议关注泰和科技、宏工科技、海目星。

    　　全国能源工作会议部署十五五重点任务，TMTG与TAE合并助推可控核聚变商业化进程。

    　　全国能源工作会议部署“十五五”重点任务，明确2026 年及十五五期间的7 大重点方向。

    　　特朗普媒体集团宣布以超60 亿美元估值合并聚变企业TAE Technologies，旨在通过氢硼聚变技术解决AI 算力能源瓶颈。电力设备推荐平高电气、神马电力、国能日新，建议关注特变电工；可控核聚变推荐许继电气，建议关注赛晶科技、国光电气、海陆重工。

    　　英国本土最大电池工厂投产，大储市场蓄势待发。远景动力位于英国桑德兰的15.8GWh电池超级工厂投产，系英国迄今为止最大的电池工厂。储能行业推荐：阳光电源、亿纬锂能、欣旺达、宁德时代，建议关注通润装备、阿特斯、中创新航。

    　　全球首条人形机器人规模化落地新能源动力电池PACK 生产线投运，具身智能迎来突破。

    　　12 月18 日，宁德时代中州基地全球首条人形机器人规模化动力电池PACK 生产线投运，千寻智能“小墨”已能精准完成电池接插件插接等复杂作业。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、科达利。

    　　大唐儋州120 万千瓦海上风电项目二场址正式开工，海风项目建设持续推进中。12 月16 日，大唐儋州120 万千瓦海上风电项目二场址正式开工，规划装机容量600MW，国内海风建设持续推进中。风电板块推荐东方电缆、大金重工、金风科技、中天科技，建议关注运达股份、海力风电。

    　　银价推动电池片价格上涨。Topcon183N 电池片价格在0.28-0.285 元/W 持稳，对应FOB中国价格上调至0.038-0.041 美元/W；210RN 价格上调至0.29-0.3 元/W，对应FOB 中国价格为0.037-0.04 美元/W。光储板块推荐标的：爱旭股份，建议关注帝科股份，聚和材料，海优新材。

    　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险