计算机：太空算力：从地面到轨道 算力基建的“升维战争”

　　太空算力是应对人工智能时代算力瓶颈的关键举措太空算力是一种将数据中心和计算能力部署到太空轨道的技术，通过卫星及其搭载的计算硬件进行在轨数据处理。其利用星间高速激光通信实现数据传输和实时处理，并将结果传回地球。因太空中独特的真空环境与光照条件等，太空算力具备实时响应、分布式协作、无需消耗能源等特性，且具备高运算效率。在算力中心面临能源桎梏与散热困境背景下，太空算力在能源、散热等方面皆具有优势，是解决AI 时代下相关痛点的优选之一。能源方面，随着“星际之门”等大型项目计划的宣布以及CSP 各厂商Capex 的持续上修，爆发式增长的算力需求已成为确定性趋势，带动电力需求激增，据Rand 估计，2030年全球AIDC 电力需求将达到347GW。散热方面，目前一个100 万张GPU 计算集群局部热流密度将超过250W/㎡，需要进行大面积扩热。

    　　太空正成为全球科技巨头角逐的全新算力战场根据通信产业网，11 月2 日，英伟达将H100 GPU 成功送入太空，旨在测试数据中心在轨道环境中的运行可行性。仅隔两日，马斯克于11 月4 日明确表态，将通过扩大星链V3 卫星规模构建太空数据中心，借助星舰的批量发射能力，目标在 4-5 年内实现每年 100GW 的数据中心部署，打造分布式轨道计算架构；11 月5 日，谷歌紧随其后宣布启动“太阳捕手计划”（Project Suncatcher），拟将TPU 芯片送入太空，利用太阳能供电。计划 2027 年初发射两颗搭载 TPU 芯片的原型卫星。三大巨头在短短四天内密集布局，标志着太空数据中心从概念走向实战，或将重塑全球云计算格局。

    　　国内太空算力进展顺利，产业与政策协同推进产业方面，2025 年5 月，中国商业航天公司国星宇航（ADASpace）在酒泉发射了首批12 颗智能计算卫星，每颗卫星都搭载AI 芯片和模型，总算力达到约5POPS，标志着太空算力首次进入实际应用阶段。

    　　同年7 月底，公司又在江苏无锡宣布了第二批卫星星座计划，代号“梁溪”的新一批12 颗卫星，总算力提升到20POPS，相比首批翻了四倍。

    　　根据ADASpace 长期规划，该项目未来将扩展到多达2800 颗卫星，形成一个真正意义上的“太空超级计算机”。

    　　政策方面，据新华社11 月29 日消息，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。11 月27 日，在“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”上，北京拟在700-800 公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI 算力搬上太空。

    　　投资建议

    　　建议关注：星图测控、中科星图、航天宏图、超图软件、霍莱沃、佳缘科技、盛邦安全、上海瀚讯、上海港湾、亚信安全、普天科技等。

    　　风险提示：

    　　政策落地不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧风险等。