国防军工行业点评：AI+卫星 要把算力送上天

　　AI 正在驱动国防科技行业变革。AI+军工是AI 应用首当其冲的方向，因为AI 可能使得国家军事力量产生代差，重要性不容忽视。本文重点阐述AI+卫星，这是因为美国实时地理空间情报提供商BlackSky 近期宣布其AI 卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，这将给军工行业带来巨大变革。

    　　AI+卫星，即实现天基智能——把算力送上天。天基智能是指通过部署在太空中的卫星等平台，结合AI 技术，实现数据自动采集、分析和决策支持的系统。具体如，AI+卫星充当“眼睛”，如BlackSky 的Gen-3 卫星实现35 厘米超清分辨率（600 公里外看清地面笔记本电脑）、短波红外透视（夜间监控能力提升300%）；AI+卫星充当“大脑”，能自动识别车辆/军舰型号以及预测敌方行动等，从卫星拍摄到AI 生成分析报告仅需90 分钟极速响应，比传统流程快8 倍。

    　　BlackSky 的Gen-3 卫星颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察，或更预示着“感知即决策”的战争时代已经到来，传统军事游戏规则正在不断颠覆。

    　　1、为何要发展AI+卫星，把算力送上天？

    　　1）在轨卫星数据量大，传统的“天数地算”受到卫星与地面站之间的带宽限制、窗口限制等严重影响。带宽限制是指卫星原始数据量远超现有通信系统的实时传输能力；窗口限制是指卫星每天仅有数次与地面站的通信窗口，导致每次传输数据的时间很短。以太阳观测卫星为例，每颗卫星每天产生500GB 左右观测数据，但仅20GB 数据可以传回地面。

    　　2）天基智能即把算力送上天，实现“天数地算”向“天数天算”转变，可以极大提高数据质量和效率，提升卫星数据应用潜力。典型应用如上述军事方面可以大幅提升侦察效率，支持战场决策智能化；应用领域可以实时处理对地观测数据，用于灾害预警和评估等等。

    　　2、全球AI+卫星产业：美国BlackSky 已获具体订单、中国“三体星座”即将首次发星。

    　　1）美国：美国空间情报提供商BlackSky 已获取军方订单。2024 年BlackSky 与美军签订“泰坦之眼”合同，为驻欧陆军提供每小时更新的俄乌边境装甲部队动态。目前BlackSky 拥有19 颗微型卫星，计划未来一年新增8 颗Gen-3 卫星，形成覆盖全球的实时监测网络。

    　　2）中国：“三体星座”启动，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2024 年11 月之江实验室宣布启动““三体计算星座”，计划构建一个覆盖全球的太空计算网络，通过星间激光高速互联、星座稳定组网、算力分布式调度，让数据在空中实时传输、运算，即时传回地球，打造开放共享的太空计算系统，构建天基智能计算基础设施，为未来的高级太空活动提供天基计算服务及大规模实时协同支持。

    　　“三体星座”即将迎来首次发星。建成后整个太空算力将达到1000P。其总体规划是将2800 颗算力卫星组网与地面超过100 个算力中心互联互通，构建未来空地一体化算力网络，目标在2025 年上半年完成“12+1”颗卫星的一箭多星发射，2025 年全年将完成超50 颗星座布局。

    　　3、投资策略：AI+卫星全球正在技术与产业共振，其战略意义不言而喻。国内围绕“三体星座”的重大进展寻找产业链相关标的。

    　　重点关注：普天科技、臻镭科技、铖昌科技、陕西华达等。

    　　风险提示：三体计算星座发展不及预期；技术突破不及预期；发射进度不及预期。