计算机行业周报25年第10期：GTC2025召开 AI产业链持续繁荣

　　核心观点：

    　　GTC 2025 召开，英伟达重磅发布多款产品和技术，通过提升硬件性能和软件效率加速AI 产业链落地；近期国内外模型加速迭代，覆盖多模态与推理等多种技术路径，高性能、低成本的特点有望促进端侧AI、通用/垂直应用的涌现；继阿里之后，腾讯、联通、移动相继发布24 年报，且对于25 年AI 资本开支均相对乐观，将为AI 产业链构建坚实底座。

    　　行情回顾：

    　　本周，计算机（申万）指数下跌5.32%，跑输沪深300 指数3.03pp 。

    　　投资组合：

    　　本期建议：金山办公、浪潮信息、神州数码、道通科技、博思软件、京北方、新大陆、国能日新上期回顾：上期建议组合为——金山办公、浪潮信息、同花顺、神州数码、新点软件、道通科技、博思软件、京北方，同权重下上期组合涨幅为-6.85%，同期计算机（申万）指数涨幅为-5. 32 %，组合超额收益-1.53%。

    　　风险提示

    　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。