社会服务行业研究:多因素催化消费级AI智能眼镜普及 把握产业变革机会

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:初敏 日期:2024-11-12

  平民化价格+形态趋近普通眼镜+高频出新,AI 消费级智能眼镜迎来放量元年

    Meta 和雷朋的二代产品Ray-Ban Meta:设计大方、佩戴轻便、体验感强,多模态AI 加持下交互能力大幅提升,2024H1 销售破百万超预期。2024H1 小米、华为发布相关智能眼镜产品,苹果、腾讯、字节跳动均宣布有意愿进军A I 智能眼镜,行业产品上新不断。雷鸟:10 月28 日发布新品AR 眼镜雷鸟Air 3,售价1699 元,其在“双十一”期间销量突破10000 台,斩获京东、天猫AR&VR 品类销量、销售额双第一,相比上一代首发销量同比增长330%。百度:11 月12日推出AI 智能眼镜,功能包括拍摄照片和视频,并支持基于百度文心基础模型构建的语音交互功能,预计销售低于299 美元。AR 厂商Rokid(2023 年市占率27.9%):将于11 月18 日举办Rokid Jungle 2024 合作伙伴暨新品发布会,除有钉钉、支小宝、爱奇艺、bilibili、淘宝、vivo、有道、智象未来等一众互联网科技品牌共建生态,还出现了依视路旗下知名时尚眼镜品牌——BOLON(暴龙)。

      奢侈品品牌加持,美学与功学相互赋能有望引领产业变革和潮流风尚

    Apple Watch&Hermes:2015 年苹果手表首次与爱马仕合作,使得苹果手表外观具备独特视觉形象和时尚属性,在时尚界引起风潮,对传统手表品牌swatch 及奢侈品牌带来冲击。我们认为智能AI 眼镜与各大品牌的合作有望复制或超过其效果。Meta&Ray-Ban:wellsenn XR 预计Meta 和雷朋合作的二代产品Ray-BanMeta 2024 年销量将接近200 万副超预期,将品类突破小众定义。11 月9 日,Meta 在洛杉矶开设首家快闪店,在店内可以试戴Ray-Ban Meta,快闪活动将持续在不同城市举办以宣传产品,Meta 宣布与依视路的合作将持续到2030 年。

      Huawei&GENTLEMONSTER:2019 年首次联合推出 GENTLE MONSTER XHUAWEI Eyewear 智能眼镜。Rokid&Bolon:ROKID 与全球眼镜巨头依视路旗下品牌BOLON 合作(11 月18 日发布会官宣),表示依视路对于进军智能眼镜市场的决心,也表示其对Rokid 在AI+AR 相关技术积累和创新能力上的认可以及对中国市场的重视。依视路有万里路、星趣控镜片品牌,还有Ray-Ban、Oakley、bolon 等知名眼镜品牌,在全球拥有1.7 万家门店,2024H1 成功收购SUPREME,且集团获META50 亿美元投资,2024H1 收入132.90 亿欧元,调整后净利润17.46亿欧元。

      博士眼镜与雷鸟合作进一步深入,加强智能眼镜布局

    雷鸟与博士眼镜合作:2024 年8 月29 日,博士眼镜与雷鸟共同设立合资公司,计划研发拍摄眼镜、音频+AI 眼镜第一代产品,新品预计年底发售。博士眼镜将利用线下500 多家直营门店的能力赋能其销售,博士眼镜也是Bolon、YSL、Channel、雷鹏等奢侈品眼镜品牌销售渠道,智能眼镜方面店内已有魅族、雷鸟、李未可等品牌在售,同时为华为、Rokid 智能眼镜提供配镜服务。受益标的:博士眼镜、佳禾智能。

      风险提示:技术突破不及预期、市场竞争加剧、下游需求不及预期等。