资金跟踪与市场结构周观察(第三十五期)：政策发力 情绪高涨

　　市场成交量大幅增加。上周（20240923-20240927）全市场成交量大幅增加，沪深两市成交额位于2024 年至今的94.7%分位数水平（前值为2.7%）。在地产政策、货币政策和资本市场政策的接续发力中，市场情绪达到历史高位。

    　　成交额集中度有所分化。上周，行业层面成交额集中度转为上升趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升趋势，个股层面涨跌幅分化度转为上升趋势。

    　　赚钱效应改善明显。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.54%，相比前值上升4.50 个百分点。全A 涨跌中位数为12.99%，较前值上升12.12 个百分点。Top25%分位数为16.45%，较前值上升13.81 个百分点。Top75%分位数为10.37%，较前值上升11 个百分点。

    　　行业换手率大幅增加。上周换手率最高的三个一级行业为：社会服务（24.49%）、计算机（23.12%）、传媒（17.12%）。上周换手率最低的三个一级行业为：石油石化（1.75%）、银行（1.86%）、交通运输（4.16%）。

    　　机构调研强度降低。从行业层面的机构调研强度看，机械设备（7.63%）、电子（6.81%）、医药生物（6.04%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，沪深300 的调研强度最大，为0.89。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了2.93。

    　　股市资金净流入。上周股市资金净流入3238.49 亿元，较前值增加2806.20亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加243.40 亿元；（2）重要股东增持15.05 亿元；（3）ETF 流入2833.23 亿元；（4）新发偏股基金197.26 亿元；（5）IPO3.87 亿元；（6）定向增发0.00 亿元；（7）重要股东减持38.62 亿元；（8）ETF 流出7.95 亿元。

    　　从资金流入流出来看，上周ETF 净流入最多为2794.61 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额增加272.11 亿元；（2）重要股东增持增加9.77 亿元；（3）ETF 流入增加2385.30 亿元；（4）新发偏股基金增加169.13 亿元；（5）IPO 减少2.05 亿元；（6）定向增发增加0.00亿元；（7）重要股东减持增加33.94 亿元；（8）ETF 流出减少1.77 亿元。

    　　资金流出风险降低。上周限售解禁家数为102 家，较前值增加45 家。限售解禁市值为426.69 亿元，较前值增加104.87 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为163.91 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：基础化工（128.33 亿元）、计算机（64.24 亿元）、建筑装饰（49.69 亿元）。有7 个行业没有限售解禁出现。

    　　风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。