2022Q2公募基金二季报基金经理投资展望汇总分析

类别:基金 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:李荣 日期:2022-08-12

  本报告选取了具有代表性的部分主动型公募基金,从宏观市场到六大板块:新能源、军工、TMT、大金融、大消费、医药,对其2022年二季报基金经理投资展望观点进行分类汇总,捕捉相关基金经理对当下热门板块的看法与逻辑。

      宏观经济展望观点:展望后市,宏观经济整体呈复苏向上态势。整体而言,基金经理普遍对后续经济持审慎乐观的态度,他们认为当局政策大力支持与经济复苏向上的态势将会持续,我国经济周期沿着其自身的内在逻辑和趋势逐步上行的方向不会改变。随着常态化核酸的推进、以及防控政策跟随病毒特征进行科学化的调整,未来疫情管控对经济的影响有望控制在较小的范围,或将有利于权益市场风险偏好的回升。区别于通胀压力下海外流动性收缩的趋势,国内流动性相对仍处于较宽松的状态,同样或将有利于权益市场风险偏好的回升。但与此同时,国内经济的复苏还会面临着疫情的反复和海外经济的不确定性,通胀压力也会进一步地压缩国内流动性边际宽松的空间,市场仍存在一定的波动性。

      大类板块投资展望观点汇总:(1)新能源制造:相关基金经理坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇,认为新能源制造行业未来发展空间巨大。(2)军工:该板块基金经理表示,行业正处于“十四五”黄金发展期,具备长期配置价值。(3)TMT:基金经理认为,TMT行业短中长期高成长的确定性较强。(4)大金融:地产金融板块的基金经理表示,在经济逐步恢复增长、政策面持续改善的环境下,板块或存在估值提升机会。(5)大消费:该板块基金经理认为消费行业或将进入弱复苏阶段。(6)医药:此板块的基金经理乐观看待板块中长期前景,创新是医药投资的主旋律。

      大类板块情绪价值:通过情绪评分软件分析而得,2022年二季报基金经理对新能源、军工、TMT、大金融、医药板块的投资展望观点的情感分值为正,得分分别为9.5分、8.25分、3.25分、8分、5.75分,情绪价值相对较为积极;而消费板块的情感分值为负,得分分别为-4.25分,情绪价值相对较为消极。对比2022年一季度,本季度新能源、军工、TMT、大金融板块的情绪分值均维持正值;而消费和医药板块的分值变化较大,消费板块从上季度的正值扭转至本季度的负值,医药板块从上季度的最低负值上升至本季度的正值。

      风险提示:本文所得结果均基于机构披露展示数据,展示数据更改时,结论或发生改变;数据提取和处理过程中或可能出现记录错误的风险;情绪分析处理模型存在偏差的风险;本文对基金投资展望汇总梳理分析仅供参考,并不构成买卖建议,市场有风险,投资需谨慎。