基金经理研究系列之十六:广发基金樊力谨:谋定而后动 谨力而聚焦

类别:基金 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:孙雨/张孙齐/张思宇 日期:2022-08-05

  本报告导读:本文解读掘金成长赛道,致力港股投资的新锐基金经理——广发基金樊力谨。我们认为樊力谨先生管理的基金适合追求长期收益、中高风险偏好的机构或个人投资者配置

      摘要:

      核心推荐理由 :

      (1)坚守成长,敢于重仓,同期港股通基金业绩领头羊;(2)精于行业配置与行业择时,依凭景气,动态调整;(3)坚守投资框架,注重研究深度,勤奋学习扩充能力圈。

      基金经理简介:樊力谨先生,2018 年入职广发基金任港股研究员,历任研究发展部部门总经理助理、海外组组长、国际业务部基金经理,6 年投研经验,在管基金产品2 只,规模合计13.80 亿元。

      投资业绩: 1)代表产品广发港股通优质增长A 大幅跑赢恒生综指,同期港股通基金业绩居首;2)回撤控制较好,夏普比率、卡玛比率等风险调整收益指标也均优于市场同类平均。

      投资理念与投资框架:将增长作为最重要的选股因子,在可选消费、医疗保健、高端制造和科技互联网四个产业方向自下而上优选个股。

      以可持续高增长(核心底仓)+中期高景气(中坚力量)+增长前景改善(收益增益)的三类公司构建投资组合。

      投资特征:1)资产配置:股票资产长期高仓位运作;2)行业配置:

      聚焦高景气、高成长板块;3)投资风格:偏好大盘蓝筹,坚守成长风格;4)个股选择:集中度高,敢于重仓。

      投资能力:行业配置与行业择时能力优秀。1)定期根据景气度变化,动态对成长行业的持仓结构进行调整;2)旧瓶装新酒,老树开新花,积极寻找盈利模式出现新的增长点,未来盈利水平和增长预期显著好转的传统行业。

      职业素养:(1)谋定而后动,谨力而聚焦:基金经理注重基本面的深度研究,希望以深入的研究、密切的跟踪,做“谋定而后动”的投资。(2)恪守本心已,青春恰自来:基金经理坚守自身的投资框架,追求超额收益的稳定性。第一,持续学习,深入了解更多的行业和上市公司,扩充自己的能力圈和可投池。第二,坚守自己的投资框架,持续完善能创造超额收益的投资方法论。

      风险提示:本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算,对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐。