国防军工行业:关注航空产业链景气度

类别:行业 机构:南京证券股份有限公司 研究员:张阳 日期:2022-07-05

  政策引领

      党的十八大强调:“建设与我国国际地位相称、与国家安全和发展利益相适应的巩固国防和强大军队,是我国现代化建设的战略任务”。

      2019年,《新时代的中国国防》白皮书强调:“新时代中国国防和军队建设的战略目标是, 到2020年基本实现机械化,力争到2035年基本实现国防和军队现代化,到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队”。

      2020年党的十九届五中全会进一步提出:“加快中国确保2027 年实现建军百年奋斗目标。”

      《国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标》:加快武器装备现代化,聚力国防科技自主创新、原始创新,加速战略性前沿性颠覆性技术发展,加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。推进武器装备市场准入、空中交通管理等改革。

      投资策略

      军机总装:中航沈飞、中航西飞

      航空发动机:航发动力、航发控制

      零部件与原材料:钢研高纳、应流股份、图南股份、派克新材

      风险提示

      下游军机放量进度不及预期

      军工产品采购价格波动