新股周报:科创板新股首日涨幅创去年12月以来新高

类别:策略 机构:山西证券股份有限公司 研究员:叶中正/李淑芳 日期:2022-07-03

新股活跃度略有下降,周内涨幅为正的科创板新股数量亦下降上周A 股市场6 只新股上市,2022 年1 月至今A 股市场共计上市新股154只(除北交所),以开板日收盘价计算至今涨幅均值-10.11%(前值-10.33%)。

    录得正涨幅的新股44 只(前值42 只),平均正涨幅28.06%(前值26.92%);录得负涨幅的新股106 只(前值102 只),平均负涨幅-26.15%(前值-25.88%)。上涨股票平均涨幅上升较多,新股市场活跃度环比上升。周涨幅来看,已开板新股周内共有62 只股票录得正涨幅(前值111 只),其中德龙激光、禾川科技、华兰疫苗、鹿山新材、百合股份、国芯科技、昱能科技、思特威、泰恩康、和元生物、和顺科技、润贝航科等周内涨幅超过8%。新股活跃度连续提升几周后,上周新股活跃度有所下降。周内涨幅为正的科创板新股占比35.5%(前值39.6%);今年以来A 股上市开板至今涨幅为正的科创板股票占比75%(前值71.4%)。

    6 月,科创板新股开板估值走向高位区,压缩近端新股二级市场空间截至周五(2022/7/1),科创板6 月份首发PE(摊薄)60.64 倍,较5 月份(71.7倍)下降;科创板6 月份新股首日涨幅73.01%,较5 月份(27.23%)上升较大幅度,是2021 年12 月份以来的最高值;科创板6 月份新股首日开板估值(TTM-PE,月度中位数)96.25 倍,较5 月份(54.61 倍)上升较大幅度,是2022 年1 月份以来的最高值。科创板开板估值走向高位区,逐步压缩二级市场空间。

    以3 亿元规模A 类投资者为例,今年以来合计增厚收益1.62%以3 亿元规模A 类投资者为例,上周打新收益环比增加35.21 万元,今年以来合计增厚收益1.62%(前值1.50%);其中,创业板贡献0.84%(前值0.80%)、科创板贡献0.47%(前值0.40%)、沪深主板贡献0.31%(前值0.30%)。

    投资建议:

    2022 年已上市重点新股(上市时间倒序):建议重点关注中无人机(翼龙系列无人机系统)、龙芯中科(龙芯处理器及配套芯片)、华海清科(半导体化学机械抛光(CMP)设备)、昱能科技(分布式光伏发电系统组件设备)、思特威(CMOS 图像传感器芯片)、纳芯微(模拟及混合信号芯片/含车规级)、拓荆科技-U(半导体薄膜沉积设备)、唯捷创芯-U(射频功率放大器模组(PA模组))、中复神鹰(碳纤维材料)、长光华芯(半导体激光芯片)、和元生物(基因治疗CDMO)、华秦科技(隐身及伪装材料)、东微半导(高压超级结 MOSFET)、晶科能源(太阳能光伏组件)、天岳先进(碳化硅衬底)。

    待上市重点新股:国博电子(T/R 组件、射频模块等)。

    风险提示:新股大幅波动的风险;新股业绩不达预期的风险;系统性风险