OPENHARMONY开源鸿蒙深度报告:鸿蒙初辟 开启第三代操作系统的大时代

类别:行业 机构:光大证券股份有限公司 研究员:吴春旸/万义麟 日期:2021-11-27

  大时代的开端:天时地利人和,鸿蒙在第三代操作系统之争中有较大机会。华为从2012 年开始研发鸿蒙操作系统,并在2016 年立项,以物联网为核心舞台、以打造第三代操作系统为设计和出发点,历经数年打磨。华为于 2020 年、2021年两次将鸿蒙系统L0 到L2 层面的代码全部捐献给开放原子开源基金会,形成OpenHarmony(意为“开源鸿蒙”)项目,鸿蒙才进入大众视野。我们认为当下市场,对于鸿蒙的定位、意义以及对计算机产业的深远影响认知犹有较大偏差。

      实际上相较于第三代操作系统的另外一个有力竞争者谷歌Fuchsia,鸿蒙具备三大比较优势,随着物联网加速发展,鸿蒙产业生态极具前景。

      生态发展迅猛:开源生态加速迭代,促进鸿蒙蓬勃生长。开源鸿蒙项目群工作委员会由7 家单位(博泰、华为、京东、润和、亿咖通、中科院软件所、中软国际)于2020 年年底成立,随后在不到一年的时间里,共有14 家单位包括拓维信息、思必拓、优博讯等陆续加入成为项目群捐赠人,目前开源鸿蒙项目群共拥有21位捐赠人,生态快速成熟壮大。开源鸿蒙社区的工作实体是SIG(特别兴趣小组),从基础设施到OS 部件,从测试系统到版本发布都是由不同的SIG 来承担。项目初始SIG 为23 个,后陆续新增20 余个SIG,覆盖金融、工业互联网、教育等行业。随着OpenHarmony 版本的持续迭代与各行业应用逐渐落地,开源鸿蒙的影响力正快速延伸。

      投资建议:根据鸿蒙落地推进顺序与产业规律,建议关注4 条投资线索:1、移动端信创因鸿蒙而始,是鸿蒙推广第一阶段弹性最大的产业方向,推荐优博讯(以鸿蒙定制的物联网智能终端供应商,业绩受益弹性最大,戴维斯双击空间大),建议关注拓维信息,其余以鸿蒙系统定制终端设备的厂商亦建议关注。2、国产芯片,是鸿蒙渗透率上升过程中受益空间最大的方向,建议关注全志科技、瑞芯微、芯海科技。3、服务鸿蒙推广的企业,当鸿蒙产业影响力加大、下游适配需求上量后拥有巨大空间,推荐中科创达,建议关注润和软件(华为深度合作伙伴,为下游厂商提供鸿蒙开发套件、鸿蒙解决方案)、均胜电子、中软国际、诚迈科技、东软集团、东方中科。4、鸿蒙生态应用企业,当鸿蒙设备群数较大后具备一定想象空间,建议关注科蓝软件、梦网科技、万兴科技。

      风险分析:鸿蒙生态拓展不及预期,美国对华为制裁加剧、行业竞争加剧。