电气设备行业:利好政策不断催化 新能源运营前景无限-行业点评报告

类别:行业 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:邓伟 日期:2021-11-25

  事件

      1)11月24日,习近平主席主持召开中央全面深化改革委员会第二十二次会议,会议指出要健全多层次统一电力市场体系,并改革完善煤电价格市场化形成视制:2)国家电网有限公司正式公布《省间电力现货交易规则为。

      投资要点

      最高层发声电力市场化改革,还原电力产品属性

    会议中最高层发声要健全多屋次统一电力市场体系,形成多元竞争的电力市场格局,且特别提到妾“改革完善煤电价格市场化形成靓制,完善电价传导机制”。预计将从根本上缓解媒价传导不畅,煤企普遍亏损的情况。另外,会议明确表态我国将持续推进电力市场化改革,还原电力产品属性,同时还将推动新能源卷与市场交易,构建适应低破特型需求的电力市场

    新规有利于加大新能源跨省跨区大范围消纳

    此次发布的《省间电力现货交易规则》指出,所有发电类型和企业都可参与省同电力現货交易,鼓励有绿色电力需求的用户与新能源发电企业直接交易,利于新能源跨省跨区大范围消纳。在2017年8月发改委和能源局发布的《关子开展电力现货市场建设试点工作的通知》中,选取了蒙西、浙江等8个地区进行第一批试点,但从实际交易情况来看,在省间现货市场,煤电,核电等非可再生能源并未参与交易,此次《省问电力现貸交易规測》的发布,一方面打破了地区试点的区城限制,考虑到我国新能源发电多在三北地区,但电力需求则主要集中在中东南部地区,因此读《规则》有望持续加大新能源跨省跨区大范围消纳;另一方面,该《规则》的发布还意味着所有电操将全都能够参与省同现货市场,新能源也将与其他电源一起参与市场竞争

    新规有利于提升新能源在省间现货市场的收益

    此前,由于省间現货市场只有新飽源參与,因此新能深发电商为获取更多上网电量,领取高餓电价补贴,在參与现货交易时,度屯。份仅为3-5分钱,甚至更低;随着蝶电、核屯等电源类型全部加入省問現貨市场,且其发电边隊成本較高,推价也会更高,有塑推升新能澡省阅交易价,利于提升新能漂在省间現货市场的收益,此外,中长期来看随着我国碳减排目标的深化,对于火电的配頓或持不断救景,火电的发电成本未来或里上升趋势,在观货市场中,火电与新能源一起參与市场化交易,新能源的相对竟争力在增长的同时,边际收益有塑得到造一步提升。

      投資策略:利好政策不断催化,新能源运警前景无限新能源跨省跨区大范围消納,臺加绿电交易占比逐步提高,对新能源送营商构成重大利好,建议关注:【年润电力】【三峡能源】【龙添电力】【中广被断能源】【大唐新能源】【橘能殺份】【晶科科技】【节能風电】等。

      风险提示

      电力市场化改革进程不及预期;行业竞争加剧;原材料价格持续上涨;技术进步不及预期。