中央政治局会议点评:“安全”-强国之基

类别:策略 机构:五矿证券有限公司 研究员:朱冰倩 日期:2021-11-25

  事件描述

      2021 年11 月18 日,中共中央政治局召开会议,习近平总书记主持会议,审议《国家安全战略(2021-2025 年)》,会议提出,要把政治安全放在首要位置,牢固树立总体国家安全观,加快构建新安全格局;要坚持安全发展,推动高质量发展和高水平安全动态平衡。

      事件点评

      “安全”——强国之基。此次会议将“安全”提升到国家战略高度,强调“安全”作为强国之基的重要地位,其深远意义不言而喻。9 月初,我们在《“安全”+“发展”——中国市场未来底层投资逻辑》报告中,提出了“安全”与“发展”的底层投资逻辑框架。我们认为,目前中国的外部环境复杂严峻,国内经济恢复不稳固、不均衡,虽然中国经济长期向好的基本面没有改变,但今年四季度和2022 年上半年经济恢复态势可能将弱于预期。在此背景下,我们认为“安全”势必是引领中国股市整体投资方向的核心“出发点”。其中,国防安全、粮食安全、供应链安全、资源安全和经济安全是“安全”这一维度下的五大立足之本,为中国未来“发展”奠定坚实基础。

      《国家安全战略(2021-2025 年)》四大关注点。(1) 新形势下维护国家安全,必须牢固树立总体国家安全观,加快构建新安全格局。(2) 必须坚持把政治安全放在首要位置,统筹做好政治安全、经济安全、社会安全、科技安全、新型领域安全等重点领域、重点地区、重点方向国家安全工作。要强化科技自立自强作为国家安全和发展的战略支撑作用。(3) 要增强产业韧性和抗冲击能力,筑牢防范系统性金融风险安全底线,确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全,加强海外利益安全保护。(4) 要持续做好新冠肺炎疫情防控,加快提升生物安全、网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的治理能力。

      历史上的“国家安全”。2014 年4 月15 日,习近平总书记首次提出“总体国家安全观”重大战略思想,随后在各类中央会议上也多次提及“国家安全”相关指导思路,内容逐次细化,指向性和落地性逐步增强。此次不仅明确了五大重点安全领域,也提出加强对于粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全、海外利益安全保护的重视程度,更加符合时代特征。

      投资建议。我们建议投资者重点关注:(1)“国家安全”相关军工板块:军工装备龙头、军工电子、航空发动机板块,以钛材、碳纤维和高温合金为代表的军品材料板块,具备军民融合前景的拥有持续增长潜力的军工企业,以及“ 国产替代”需求下的军工信息化领域。(2)“科技安全”相关“硬科技”及高端制造板块:符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的“硬科技”及高端制造企业,特别是“专精特新”中小企业,包括工业母机、5G、PCB 、芯片、半导体、以及“大智云移物链融”相关领域。(3)“粮食安全”相关种业板块:

      拥有高研发能力及持续创新能力的种业头部公司,以及转基因技术储备丰富,研发能力强的“转基因”相关公司。(4)“能源安全”相关储能板块。( 5)“网络安全”、“数据安全”相关信息安全板块。(6)“经济安全”相关券商板块。

      风险提示: 1、若未来疫情蔓延恶化,全球供应链瓶颈持续,可能对中国经济复苏造成负面影响;2、若海外通胀压力继续上升,可能加大国内粮食、能源产业压力。