晨报

类别:晨报 机构:川财证券有限责任公司 研究员:陈雳 日期:2021-10-14

  川财证券行业每日晨会核心观点汇总

      宏观:

      前9 月出口维持较强韧性。我国1-9 月出口累计达到24,008.2 亿美元,同比增长33.0%。我国出口维持较强韧性,在海外疫情反复的背景下,国内疫情防控优势凸显。从出口国别看,1-9 月我国对欧盟、美国等发达经济体出口维系较好表现,累计同比增速分别实现32.0%和32.9%。新兴市场方面,1-9 月我国对东盟商品出口的累计同比增速为 29.9%,东盟仍是我国当前第一大贸易伙伴。同期,我国对RCEP 其他14 个成员国家进出口、出口和进口分别增长16.3%、18.0%和20.4%。国内经济持续恢复发展,为外贸持续增长奠定了坚实基础。

      科技:

      当地时间10 月13 日,美国内政部长德布·哈兰德宣布,拜登政府正计划扩建美国沿海地区风力发电厂,从而扩大美国海上风电的产能,推进政府应对气候变化的计划,加速实现清洁能源经济的目标。美国内政部、能源部和商务部表示,将以2030 年使美国产生30 吉瓦的海上风电作为目标。内政部估计,实现该目标将创造近80000 个工作岗位。风电是当前我国力推的新能源之一,美国政府加大对风电的支持力度,提高风电装机量目标,有望提高市场对风电产业的需求预期,我们建议持续关注风电产业链,相关标的:东方电气、明阳智能、通裕重工和川润股份等。

      策略

      台风原因导致港股休市,因此北向资金未参与A 股市场交易的情况下,两市成交进一步回落至9000 亿元以下。而行业方向,与我们近期观点相符,当前经济数据从“过热”向“滞胀”转变的阶段,更偏好于防御性的板块,业绩稳定、前期涨幅较小、安全边际较高的方向存在一定的机会,例如:金融、消费、种植等方向。

      海外

      美联储公布的会议纪要,纪要显示美联储官员在明年年中之前结束缩债上达成一致,并在会议中讨论了缩表的具体实施路径,包括对美债的购买减少100亿美元,对抵押贷款支持证券的购买规模减少50 亿美元。当前,受劳动力短缺和供应链受限的影响,美国价格压力较大,美国通胀持续升温,市场担忧通胀持续的时间或远长于美联储预期。

      风险提示

      宏观经济不达预期;政策执行不达预期;下游需求持续低迷对行业的影响。