全球产业趋势跟踪周报：全球能源紧张背景下 欧美股市关注哪些板块

上周，全球股市多数上涨，美联储议息会议上，鲍威尔表示可能最早在下次政策会议上宣布缩减购债，态度偏鹰，带动美债收益率上行15BP 以及全球金融板块的上行。产业趋势层面，我们观察到，除了我国，当前欧洲、美国也存在一定的限电或者能源短缺现象，一方面因为天然气供应不足，价格上涨，一方面以为今年欧洲风电发电量不及预期，供电量不足。在市场表现方面，美股投资者主要关注天然气、光伏、氢能三个板块，欧洲投资者主要关注天然气与风能两大板块。当然，当前我国限电原因是多方面的，欧美与我国的情况并不完全可比。

    【全球股市表现】上周全球股市多数上涨，美欧股市全线上涨，A 股、港股、亚太股市涨跌不一。美股方面，道指、纳指、标普500 分别上涨2.6%、1.7%、2.0%。市场主要关注美国经济数据、美联储经济政策、美国债务上限影响以及全球疫情与疫苗接种。经济数据方面，美国8 月CPI 同比上涨5.3%，连续第4 个月同比增长超过5%。美国8 月零售销售同比增加15.10%，前值15.78%，环比增加0.7%，高于预期值-0.6%、前值-1.8%。美联储经济政策方面，美联储维持基准利率在0%-0.25%不变；鲍威尔称美联储可能最早在11 月缩减构债规模。此外，点阵图显示，当前有50%的委员支持2022 年启动加息。整体基调偏鹰。美国债务上限方面，参议院共和党人周一否决了此前众议院通过的一项延迟债务上限的法案，这将使美国政府面临关闭和债务违约的风险。全球疫情方面，德尔塔变种病毒迅速传播，美国长期沦为疫情最严重国家。日本政府将寻求顾问批准，在本月底解除所有的紧急限制措施。上周新增病例数较高的国家为美国、英国、土耳其、俄罗斯、菲律宾等。行业表现方面，上周能源、金融板块表现相对较好，材料、公共事业板块表现相对较差。异动股方面，过去一周大涨的200 亿美元以上市值公司中，能源板块公司较多，过去一周领跌的200 亿美元以上市值公司中，材料板块公司较多。

    【全球产业趋势】当前，中国限电问题引发市场关注，美国与欧洲也出现了一定程度的能源短缺，主要原因有两个：一个是天然气的供应较为紧张，尤其是市场预期今年冬天是寒冬，因此天然气的涨价幅度较大；二是欧洲的风电占整体发电比例的14%，风电遇到风力低时期，供电水平不稳定，也是导致缺电的原因之一。市场表现方面，美国股市主要关注天然气、光伏、氢能三个板块，欧洲股市主要关注天然气与风能两大板块。

    【重要资讯】SpaceX：SpaceX 的猎鹰9 号火箭搭载龙飞船美国东部时间9 月15日晚发射升空，这是人类历史上首次私人轨道飞行。Facebook：Facebook 宣布，将投资5000 万美元“负责任的”与相关机构合作，建立“元宇宙”。特斯拉：美国时间9 月25 日，马斯克在推特上宣布，特斯拉将于当日正式向美国订阅FSD 套件的普通特斯拉车主开放FSD Beta 10 的升级按钮。

    【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

    风险提示：本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。