开放式基金策略周报:资源主题类基金回落 中长期可关注港股基金

类别:基金 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:李荣 日期:2021-09-27

  投资要点:

      基础市场表现:上周创业板指数一枝独秀,涨幅为0.46%,其他宽基指数继续调整,跌幅收窄;具体来看,中小市值代表的中证1000指数和中证500指数分别下跌0.45%和0.21%;以大市值代表的上证50指数和沪深300指数分别下跌0.53%和0.13%。分行业来看,在28个申万一级行业中涨跌基本对半,以煤炭、钢铁、有色金属为代表的周期板块持续回落,具体来看,公用事业、房地产和国防军工三个板块表现最好,涨幅分别为5.32%、3.43%和3.34%;钢铁、有色金属和化工三个行业表现最差,跌幅分别为3.16%、3.76%和5.11%。债券市场方面,中证转债指数上涨0.2%,央行重启14天逆回购工具,流动性向好,债市表现较好,中证全债指数、中证国债指数和中证信用债指数分别上涨0.09%、0.16%和0.001%。

      基金市场表现:上周中国基金指数下跌0.22%,除了债券型、货币市场基金和FOF基金外其他类型基金均录得周平均负收益。其中,表现最差的是股票型基金和混合型基金,平均周跌幅分别为0.25%和0.44%,股票型基金中军工、地产主题基金表现靠前,而资源主题基金表现较差;值得一提的是,QDII型基金中原油、油气类基金持续表现较好,而海外中概股基金持续表现较差。

      后市投资展望:中秋节期间受到欧美外围市场巨幅震荡以及“恒大事件”

      发酵的影响,港股市场出现明显回调,市场估值进一步回落,随着悲观情绪的不断释放,中长期配置价值突显,对于高风险承受能力投资者来说,可采取定投方式参与中长期绩优港股产品的投资,亦可关注相关沪港通基金。对于中低风险承受能力投资者而言,宽松货币政策短期难有拐点,可积极关注资深、绩优的基金经理管理的、擅长控制回撤的债券型基金。

      基金投资组合建议:投资组合保持不变。

      风险提示

      1)经济复苏出现恶化;2)外围市场影响等;