汽车行业周报：8月新能源汽车渗透率增至17.8%

　　行业经历两年半调整，自20Q3 开始进入向上复苏周期，看好汽车各细分板块。

    　　其中，新能源汽车销量增速持续超预期，各大车企加强布局与上游电池厂商的合作。电动车进入高速成长期，维持行业“推荐”评级。

    　　充电联盟：8 月充电桩保有量210.5 万台，同比增52.3%。9 月10 日，中国电动汽车充电基础设施促进联盟（简称“充电联盟”）发布8 月充电桩运营数据。2021 年8 月比2021 年7 月公共充电桩增加3.44 万台，8 月同比增长66.4%。截至2021 年8 月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩98.5万台，其中直流充电桩39.9 万台、交流充电桩58.6 万台、交直流一体充电桩414 台。从2020 年9 月到2021 年8 月，月均新增公共类充电桩约3.27万台。公共充电基础设施建设区域较为集中。广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、湖北、安徽、河南、河北TOP10 地区建设的公共充电基础设施占比达72.0%。截止到2021 年8 月，全国充电运营企业所运营充电桩数量超过1 万台的共有11 家，分别为：特来电运营22.7 万台、星星充电运营22.1 万台、国家电网运营19.6 万台、云快充运营8.2 万台、南方电网运营4.1 万台、依威能源运营3.2 万台、上汽安悦运营2.2 万台、汇充电运营2.2 万台、中国普天运营1.7 万台、深圳车电网运营1.7 万台、万马爱充运营1.6 万台。这11 家运营商占总量的90.6%，其余的运营商占总量的9.4%。

    　　中汽协：8 月整体车市降幅再扩大，新能源汽车渗透率增至17.8%。9 月10 日，中国汽车工业协会发布的最新一期产销数据显示，2021 年8 月，我国汽车产销分别完成172.5 万辆和179.9 万辆，环比分别下降7.4%和3.5%，同比分别下降18.7%和17.8%，降幅比7 月分别扩大3.2 和5.9 个百分点。

    　　这是自今年5 月以来，我国汽车产销量连续四个月出现的环比、同比双降的现象。且与2019 年同期相比，产销同比分别下降13.4%和8.2%，产销增速均由正转负，且降幅较大。

    　　8 月动力电池榜：国轩高科跻身前三，LG 新能源落榜。9 月10 日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布2021 年8 月新能源汽车电池产销量及装车量数据。8 月，宁德时代装车量6.5GWh，市占率进一步提升达51.7%，稳坐冠军宝座。比亚迪装车量1.9GWh 稳居第二，国轩高科超越中航锂电跻身第三，蜂巢能源超越亿纬锂能跻身第五。8 月，我国动力电池产量共计19.5GWh， 同比增长161.7% ， 环比增长12.3% 。其中三元电池产量8.4GWh，占总产量42.9%，同比增长91.5%，环比增长4.8%；磷酸铁锂电池产量11.1GWh，占总产量56.9%，同比增长268.2%，环比增长18.8%。

    　　投资建议：整车方面，车企在智能电动化发展中必须坚持“以我为主”，兼收并蓄，掌控核心技术，重点推荐比亚迪，长城汽车，广汽集团，吉利汽车等；零部件方面中长期看好具备成本和产品优势龙头公司，同时看好供不应求带来的量价齐升以及产能外溢带来的二线弹性标的机会，重点推荐福耀玻璃，星宇股份，隆盛科技，伯特利，拓普集团，爱柯迪等，推荐电动汽车上游电池环节龙头企业，关注华为的合作对象。

    　　风险提示：上游原材料价格上涨导致企业盈利不及预期。