能源材料行业日报:能源材料行业每日点评及数据跟踪

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:白竣天 日期:2021-09-15

  每日点评

      2021 年9 月14 日,上证综指报收3662.60 点,跌1.42%;深证成指14626.08,跌0.54%;Wind 材料行业一级指数7488.90 点,跌1.19%。

      【钢铁】钢铁行业指数下跌4.37%。澳洲巴西铁矿发运量较之前有所减少。澳洲巴西铁矿发运总量2565.5 万吨,环比减少49.5 万吨。澳洲发运量1797.2 万吨,环比减少50.0 万吨。其中主要集中于发往中国的量,环比减少49.9 万吨;巴西发运量基本没有变化。当前铁矿石整体发运水平仍然保持高位运行,进口矿供应相对保持宽松。需求端层面,8 月下旬重点统计钢铁企业粗钢日产环比下降3.99%;钢材日产209.30 万吨,环比增长1.54%。目前铁矿价格在当前位置支撑力度较强,铁矿进一步下跌空间相对有限,维持震荡走势的可能性较大。

      此外,钢铁行业的两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》和《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》有望在今年年底前正式发布,正式稿中提到鼓励钢铁、交通、能源、金融等领域的优势企业组成联合体,加快推动西非、西澳等境外特大型铁矿项目建设,尽快形成有效供给能力。预计后期十四五”期间国内铁精矿产量增加1 亿吨以上,并建立起更加公正透明的铁矿石合理定价体系,展望后市,后续基建投资有望带动长材品种需求回暖,钢铁板块配置时点仍然较好。

      【煤炭】煤炭行业指数下跌1.89%。动力煤方面,收到榆林相关事件的影响,当前动力煤供给进一步受限。消息催化下近期动力价格持续攀升;焦煤焦炭价格连续两日出现了较大幅度的下跌,主要原因在于调价影响显著。当前内蒙口岸重新开放利润焦煤进口,增加了进口量;而钢厂限产同时抑制了对焦炭的需求;焦煤、焦炭库存开始回升,价格因此较之前回调幅度较大。在政策面上,鼓励煤矿扩大生产保供应抑制煤炭价格上涨,但后期冬季消费旺季利多动力煤,动力煤价格保持强势。看好下半年业绩进一步改善,煤炭板块估值提升,例如金能科技、潞安环能、山西焦煤。

      【有色金属】有色金属行业指数下跌3.00%。近日铝价不刷新历史高位,云南省委常委会9 月13 日下午召开会议,审议《关于云南贯彻落实新发展理念有关情况的报告》、《关于遏制“两高”项目盲目发展坚决完成能耗“双控”目标任务的指导意见》。会议强调,坚决遏制“两高”项目盲目发展,确保不折不扣完成能耗“双控”目标,推动经济社会绿色低碳转型。云南省发改委9 月11 日印发《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》,要求加强重点行业生产管控,包括确保绿色铝企业9-12 月份月均产量不高于8 月份产量;9-12 月份工业硅企业、黄磷生产线的月均产量不高于8 月产量的10%(即削减90%产量);9 月份水泥产量在8 月份产量基础上压减80%以等。但是需要防范当前价格持续走高的情况下,中小企业和下游制造企业的畏高情绪。相关标的:中国铝业、云铝股份、神火股份。

      风险提示

      政府调控超预期;海外疫情影响原材料供给。