电气设备行业事件点评:绿色电力交易正式开启 利好风电光伏健康发展

类别:行业 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:邓伟 日期:2021-09-10

事件

    9月7日绿色电力交易开始,初期电力产品为光伏和风电,当日259家市场主体达成交易电量79亿千瓦时,绿色电力成交价格较当地电力中长期交易价格增加0.03元/千瓦时-0.05元/千瓦时。

    投资要点

    本次绿色电力交易是“改进”而非“全新”模式。

    过去光伏、风电作为电力的一类,也参与中长期电力交易,这次绿色电力交易是电力中长期市场机制框架的独立品种,是交易制度的规范和延申模式1)省内和省间交易:电网公司作为中间代理跨区跨省交易模式2)年度和月度交易:月度作为增量交易或合同调整的交易同统-碳交易市场和证交易市场形成互补

    统一碳交易市场需要把光伏、风电开发为CCER,CCER可以作为碳交易配额的抵充在碳市场进行交易,提升了新能源发电侧的额外收益,但并没打通新能源发电侧和电力用户侧;而过去的自愿性練证交易市场则不活跃。本次开启绿色电力统- -交易,使得购买绿色电力的用户获得“绿色电力消费证明”,打通用户侧直接交易途径,未来与绿证市场衔接后,更将直接获得绿证。

    绿色电力有多1好处将刺澉瓶求侧市场

    “双碳”大背景下,绿色电力除了电力属性外,还拥有环保属性,绿色电力的环保属性对于降低碳排放至关重要。供给测市场:绿色电力价格适当高于当。地电力中长期交易价格,体现了这部分绿色电力的额外价值。需求侧市场:首日交易用户覆盖了国有大型企业、跨国公司等,涉及行业包括汽车、化工、机械、钢铁、日用消费品等,多属于高产值、高科技企业,一方面这类企业对于环保低碳等ESG更加重视,另一方面練证在抵充碳排放、扩建产能、减税等方面确实存在诸多政策优先支持。

    投资建议

    1)绿电交易将对新能源适营商构成直接利好,有望提升运营商的收益率。运营商:华润电力、三峡能源、龙源电力、中广核新能源、大唐新能源、晶科科技等。2)利好凤电光伏消蚋发展。光伏:海优新材、通威股份、阳光电源、福斯特、锦浪科技、正泰电器。风电:日月股份、明阳智能、东方电缆、天顺风能、金雷股份。3)需要新型电力系觥蛤予支撑。电网: _杭州柯林、宏力达、国电南瑞、特变电工、许继电气。储能:阳光电源、金冠股份、盛弘股份、智光电气风险提示:新能源行业政策出现重大变化、光伏装机不达预期