盛视早参

类别:晨报 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:吴广文 日期:2021-09-10

  沪指连续阳线反弹后,周三走出冲高回踩整理蓄势形态,最终收出红十字星,量能温和放大。盘面上,“元宇宙”风口大爆发,打造沉浸式的虚拟空间,用户可以在其中进行文化、社交、娱乐活动等交互体验,让投资者充满想像空间,刺激游戏股集体上涨;发改委推动开展绿色电力交易试点,电力板块掀涨停潮;同时,前期涨势较迅速的工业母机大幅回落,领跌两市,风格再度切换。技术上,沪指在前高3731 点处承压震荡,收出十字星,整体趋势或通过蓄势震荡挑战前高;而创业板指放量回落,再次进入前期的下行趋势。在指数二元割裂下,市场操作难度相对增加,但市场量能及人气整体回升,结构性行情大概率持续。

      资金方面: 9 月7 日,央行以利率招标方式开展了100 亿元逆回购操作。期限为7 天,中标利率为2.2%。鉴于当日有100 亿元逆回购到期,人民银行实现零投放、零回笼。从上海银行间同业拆放利率(Shibor)来看,隔夜和7 天Shibor 上行7.2 个基点、4.7 个基点,分别报2.187%和2.198%,近日资金利率整体逐渐上升,但基本保持在合理区间;9 月8 日,北向资金当日成交净买额为-16.18 亿元。其中,沪股通当日成交净买额为-28.84 亿元;深股通当日成交净买额为12.66 亿元。北向资金首次流出,终结前期连续12 天净流入态势,北向资金在沪指挑战前高关健时间节点,贡献负力量,或使突破进程降低速度。

      资讯方面:1、据新华社消息,9 月8 日,中央宣传部、国家新闻出版署有关负责人会同中央网信办、文化和旅游部等部门,对腾讯、网易等重点网络游戏企业和游戏账号租售平台、游戏直播平台进行约谈。约谈的宗指在于加强未成年保护以及传导正确的社会价值观。从监管从严的导向看,或增加游戏企业的运营成本以及减少流量,对游戏企业偏负面影响;2、央行积极支持符合条件的专精特新企业开展直接融资。专精特新、工业母机,总体指向专业制造领域。从周三市场表现来看,工业母机风口领跌两市,但后期随着越来越多的政策支持,后期延续走强,以及延申为其它专业制造设备领域概率较大。

      操作策略:自上而下分析,当前经济复苏仍然在进行中,但最新公布的PMI 数据看,虽然经济仍处于扩张区间,但趋势上看,复苏已经开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,全球流动性拐点已经确立,国内流动性相比此前处于整体边际收紧趋势,大势上并不支持大幅上行,因此市场整体仍然处于大的结构性行情,即盘面表现出来的沪强深弱跷跷板效应。当前,沪指试图突破3731 点前高压力,在“元宇宙”新风口的聚焦人气以及两市量能持续36 天上万亿的作用下,有望通过震荡蓄势突破,市场参与价值仍较高。操作上,短期可继续关注充满较大想像空间的虚拟现实“元宇宙”,同时年关后持续回撤的“核心资产”风口,如食品饮料、代糖概念等也可考虑左侧布局,整体以均衡配置为主。