计算机行业跟踪周报237期：重视万物互联生态下的巨量机会

　　从鸿蒙生态看物联网的发展方向。我们认为，从华为此次鸿蒙系统的发布会内容来看，鸿蒙HarmonyOS 提供的将会是跨终端的“全场景分布式体验”，面向万物互联时代进行开发，把人、设备、场景有机联系在一起，实现万物互联互通、资源共享。我们认为，华为的鸿蒙系统不仅仅为替换 Android 而生，而是顺应物联网长期发展目标、支撑庞大物联网络的全新操作系统；华为鸿蒙系统在传统单设备系统能力的基础上，创造性提出基于同一套系统能力适配多种终端形态的理念，支持在多种终端设备上运行。我们认为，从技术角度看，鸿蒙HarmonyOS 的两大核心技术优势——微内核和方舟编译器，将为华为在操作系统进阶之路上护航；其中微内核在安全性、扩展性、可维护性和支持分布式计算等方面独具优势，也意味着鸿蒙HarmonyOS 系统天然适合物联网。此外，我们认为，依托技术优势搭建成熟的生态体系，加快生态的开放，将是鸿蒙系统发展的重中之重。

    　　从涂鸦看物联网的商业模式。IoT 平台厂商涂鸦智能于2021 年在美股上市，截至2021 年6 月11 日，公司市值达123 亿美元。涂鸦从设备连接、APP 用户触达以及云端数据响应三方面搭建了物联网行业的服务闭环，通过零代码开发等简易的软件开发平台迅速赋能广大传统的设备厂商，由此迅速聚集了一大批品牌商、OEM 以及其他开发者，连接上亿设备，形成了开放丰富的生态。根据涂鸦智能招股书，涂鸦2019-2020 年营业收入分别为7.38 亿元人民币和11.74 亿元人民币，2020 年同比增长70%。涂鸦当前营业收入构成分为三部分：IoTPaaS、智能设备分销以及SaaS，2019-2020 年，来自IoT PaaS 的收入是涂鸦主要收入来源，在营收中占比分别为72%和84%， IoT PaaS 是根据涂鸦智能部署的IoT PaaS 产品的数量向客户收取对应的费用。我们认为，物联网平台的强连接性、丰富的开放生态能力，是涂鸦实现收入快速增长的重要基础；物联网平台厂商商业化落地进程，与平台的设备连接能力以及生态护城河的构筑息息相关。

    　　从海康萤石看物联网的行业赋能。6 月10 日海康萤石举办线上发布会，以“全栈开放”作为本次发布会的关键词，萤石云平台各个业务板块带来了丰富的开发组件和产品智能化能力，涵盖智能家居、智慧教育、电工照明、家具家电、智慧地产等对联网能力、视觉能力和安全能力等需求高涨的行业。萤石IoT 物联网开放平台EZIoT，基于萤石的连接和数据运营能力，向全行业开放平台服务，从物物相连到万物互联，再到万物智联，萤石的IoT 平台涵盖视觉、听觉等传感的物联网感知平台，将智能算法赋予智慧物联。我们认为，海康萤石的IoT 平台深度探索了在垂直场景中的物联网应用，同时将自身擅长的视觉能力赋能于万物互联的场景需求中，打开了物联网对行业客户的价值空间。

    　　建议关注：金山办公、科大讯飞、广联达、海康威视、恒生电子、中科创达。

    　　风险提示：部分细分领域信息化需求低于预期。