金融工程专题报告：2021年指数分红预测与基差监控工具

历史分红特征

    从历史分红数据看，分红时间主要集中在5 月、6 月、7 月和8 月这四个月。过去五年里派息率最高的五个行业依次为纺织服装、煤炭、家电制造、食品饮料以及机械设备，而股息率最高的五个行业依次为银行、煤炭、房地产、纺织服装和公用事业。

    分红预测方法

    指数分红预测方法主要分为三个步骤：成分股分红预测、指数分红总量预测、指数分红进程预测。

    2020 年分红预测回顾

    从分红总量上看，2020 年预测结果的精度较高，上证50、沪深300 和中证500 的预测值和实际值的偏差分别为6.50、7.02 和4.03。从分红时间分布的预测效果来看，各大指数的预测分红进程与实际进程一致程度较高，且主要集中在5 月、6 月和7 月。

    2021 年分红预测结果

    我们预测2021 年上证50 的分红点数为69.50，沪深300 为87.46，中证500 为82.73，上证50 和沪深300 相比2020 年的分红点数都有所降低，中证500 分红点位有所增加。从时间分布上看，分红对股指期货6 月和7 月合约的影响较大。

    分红预测后续更新与基差监控

    我们会根据新增信息对后续分红进行调整，投资者可以通过我们的基差监控工具查看最新分红以及基差数据。

    风险提示

    分红的预测基于历史数据和已公布方案，不保证结果完全准确。