华龙内参2020年第222期 总第810期

类别:策略 机构:华龙证券股份有限公司 研究员:姬志麒/罗洁/吴媛/马应德/于臻 日期:2020-12-02

市场回顾

    12 月首个交易日,大金融再度发力带领市场以多头完胜开启跨年之旅,收复昨日失地并再度兵临城下。三大指数全天共振以单边走势上涨,沪深300再创新高,创业板强势反弹确认企稳,涨超逾2.3%。板块全线飘红,个股普涨特征明显,权重、题材多点开花,市场资金热情再度回暖。盘面上,大金融再度爆发领涨两市,银行板块涨幅超4%,厦门银行、紫金银行、西安银行、青岛银行涨停,券商板块国盛金控、华创安阳涨停;医疗行业全天变现亮眼,新能源汽车板块依旧强势,另外,钛白粉、有机硅等顺周期板块在金浦钛业等人气股带领下反弹,数字货币、云游戏、MiniLED、降解塑料、软件服务等涨幅靠前,刀片电池、电力、船舶、酿酒、鸡肉概念表现居后。截至收盘,沪指涨1.77%,报收3451 点;深成指涨1.90%,报收13930 点;创业板指涨2.53%,报收2698 点。

    截至11 月30 日,上交所融资余额报7470.61 亿元,较前一交易日增加35.72 亿元;深交所融资余额报7101.21亿元,较前一交易日增加11.56 亿元;两市合计14571.82 亿元,较前一交易日增加47.28 亿元。

    今日预判:

    消息面,一是中共中央政治局上习近平强调,要维护知识产权领域国家安全。要加强事关国家安全的关键核心技术的自主研发和保护,依法管理涉及国家安全的知识产权对外转让行为。关注知识产权概念股的表现机会。二是中国区块链技术和产业发展论坛会议上并提以应用需求为导向,按照“急用先行、成熟先上”的原则,加快研制重点标准研制,逐步完善区块链标准体系。随着编制工作开启,区块链技术加快落地,相关概念股存在表现预期。三是中国11 月财新制造业PMI 升至54.9,为2010 年12 月以来最高值,预期为53.5,前值为53.6。进一步说明国内经济疫后稳健恢复,顺周期品种仍有延续空间。

    技术面,沪指需求背景继续延续,多头强势行为没有出现改变的迹象。本轮高级别中枢内反弹波段存在中枢内右端运行逻辑,即通过97 个交易日的中枢整理后,临近中枢震荡末端。逻辑在于:一是本轮反弹存在明显驱动波强于修正波,而且目前仍未出现背驰迹象;二是整个高级别中枢内存在调整波弱化行为,说明走势属于供应消化过程,强化吸筹中枢定位。创业板量增价升突破下降趋势线,确认调整波完成,需求主控背景形成。

    操作策略:

    操作策略上,目前沪指面临关键位置。能否突破是打开上涨三浪主升浪空间的关键。目前市场行为下突破概率增加。但是在具体操作上,面临关键位置是更需要明确信号,因此操作上仍以当前上升通道下轨跟踪,等待市场选择方向。维持半成仓位,退可守,进可攻。因为即使突破,一般也会存在一个回测确认的过程,届时将是更加确定性的机会。但是如果目前仓位过高,一旦需求合力不足,很容易出现高位派发引起的急速下跌走势。题材板块方面,关注金融、地产、有色等顺周期板块,以及包括新能源、半导体、区块链等的科技股与泛消费概念股。