国信证券金股推荐:2020年12月各行业金股推荐汇总

类别:策略 机构:国信证券股份有限公司 研究员:燕翔 日期:2020-11-30

  传音控股

      区域市场公司市占率第一,为区域龙头品牌。19 年公司手机出货量1.37 亿部,全球市场占有率8.1%,排名第四;非洲市场占有率52.5%,排名第一;公司连续多年是非洲消费者最喜爱的中国品牌,渠道及品牌俱佳;优质的互联网入口。公司围绕传音OS 开发应用商店、游戏中心、广告分发平台以及手机管家等工具类应用程序。与网易等国内领先的互联网公司在音乐、游戏、短视频、内容聚合及其他应用领域进行出海战略合作。

      首旅酒店

      公司系行业TOP3 龙头,直营占比相对较高,积极展店下,明年可受益行业复苏及环球影城开业预期;中线来看公司有望受益行业洗牌下加速集中;公司估值处于历史较底部,Q3 盈利已转正,未来顺周期下有望迎戴维斯双击。

      旗滨集团

      现阶段行业继续保持较高景气度运行,价格高位稳定,库存持续下行至低位,后续在竣工需求和成本推动双支撑之下,预计四季度玻璃价格仍有一定上涨潜力;公司前三季度净利润升31.13%至12.16 亿元,超市场预期,目前估值具备一定安全边际,四季度若玻璃现货价格进一步上涨,全年业绩仍有进一步超预期的可能,可积极布局。公司产品转型升级持续推进,工程LOWE 玻璃持续放量,电子玻璃突破在即,药用玻璃产能有望在年底点火,长期成长性逐步显现。

      紫金矿业

      公司是国内矿业巨头,金、铜、锌资源储量丰富,产量规模都居于前列。公司通过逆周期并购,在全球范围内获得许多非常优质的矿山资源,近三年是产能投放的高峰期,金、铜增量尤为明显。全球宽松背景下,金、铜价格共振,三季度业绩超预期,预计公司全年业绩也会超过市场预期。

      中国平安

      鉴于集团的传统业务拥有价值弹性,科技业务布局长远,且当前的估值水平较低,我们看好集团的长期发展,对中国平安维持“买入”评级。

      宁波银行

      宁波银行拥有良好的公司治理机制和管理层激励,在信贷风控方面保持了长期的优秀记录,目前发力财富管理业务,取得初步效果,长期盈利能力有望维持在较高水平。

      宁德时代

      公司是全球领先的动力电池系统提供商,以主业为中心综合布局锂电材料、储能系统以及其他相关业务,提供一流解决方案;团队脱胎于ATL,技术背景雄厚,2018-2020 年三次股权激励强化团队凝聚力;持续高水平研发投入,在材料体系和结构工艺上创新升级;公司形成总部+四大研发中心+五大生产基地的全球化综合布局,目前规划产能接近300GW,即将迎来产能投放高峰期;供应链管控能力强,打造从原材料到动力电池回收的产业链闭环;坚持大客户战略,基本完成行业“跑马圈地”。

      宇通客车

      公司作为全球大中客龙头,围绕低碳化、智能化、网联化、电动化、轻量化技术布局长远,2019 年高分红回馈(分红率114%,股息率6.1%)。长期来看,新能源补贴退坡常态化加速客车行业洗牌,长期控成本、增规模、强技术助力宇通市占率提升。相比于竞争对手,宇通具备更强的成本管控能力、规模优势和产品议价能力。我们看好行业洗牌背景下宇通市占率的持续提升、产品高端化、燃料电池、海外出口和从生产向运营端的出行方案布局。

      申洲国际

      疫情之下公司产能建设进度未有放缓,海外招聘计划相比疫情前有所上调,海内外双一体化模式进一步完善。疫苗取得重大进展,新闻增强市场乐观情绪。我们按公司产能计划,预计未来3 年迎来海外产能释放大年,公司总产能将增长50%,展望长期我们看好公司凭借突出的竞争优势持续扩大市场份额。

      道通科技

      公司是汽车综合诊断领域全球三寡头之一;公司拥有上万种车型的诊断数据积累,持续迭代的仿真系统支撑快速数据覆盖;首创智能维修云服务解决维修痛点,竞品代差较难追赶。智能化推动汽车维修需求持续增加,行业较快增长且壁垒加深,市场空间有望成倍放大。三季度在市场需求快速恢复的背景下,公司的汽车综合诊断业务重回高增长轨道,Q2 末发布的Ultra 等新产品成为爆款拉动增长;公司业绩进入高增长时代。