建材行业周报(第三十八周)

　　本周观点：积极把握顺周期工业材料机遇

    　　上周CI 建材指数大涨5.1%，玻纤、涂料、光伏玻璃、密封胶和耐火材料等领涨，其中玻纤和光伏玻璃等涨价主线如期上涨。我们认为随着中美两国疫情陆续得到控制，工业制造业投资有望加快经济修复，玻纤、光伏、汽车等下游需求有望重回高景气，利好相关新材料板块。玻纤9 月开启第二轮涨价，Q3 板块业绩有望高增，继续推荐长海股份、中国巨石。光伏玻璃下半年量价有望齐升，继续推荐福莱特。此外，关注集中度预期快速提升、估值处于低位的耐火材料。

    　　子行业观点

    　　水泥：市场正式进入传统旺季，Q4 赶工继续看涨。平板玻璃：价格涨势放缓，等待需求消化。光伏玻璃：20H2 光伏玻璃有望量价齐升，继续推荐福莱特。玻纤：需求持续高景气，Q4 仍存提价预期。

    　　重点公司及动态

    　　（1）消费建材：蒙娜丽莎、亚士创能、三棵树、科顺股份、东方雨虹、北新建材、永高股份、东宏股份等；（2）减水剂：苏博特、垒知集团；（3）水泥：海螺水泥、万年青、塔牌集团；（4）玻璃：旗滨集团、福莱特；（5）玻纤：长海股份、中国巨石。

    　　风险提示：宏观经济下滑超预期、上游原材料涨价超预期等。