东吴策略·行业风火轮:制造业设备投资机会在哪里?

类别:策略 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:姚佩 日期:2020-09-19

展望明年,出口能否持续增长市场普遍存疑,消费有很大上升空间,更多需要跟踪疫情进展,投资端今年是很大支撑,但地产基建明年能否持续市场也有疑虑,我们上期行业风火轮提示:制造业投资增速回暖是未来一年市场小概率的上行风险。

    刚公布的8月宏观数据显示制造业投资出现加速回暖迹象,从制造业细分投资、产品生产、出口三角度发现,高技术制造业、电力设备、机械、通信与电子设备等子领域恢复更快。

    策略更感兴趣的是,在这一宏观假设下,制造业设备投资将出现很多机会,我们跟踪发现包括通用、专用机械、光伏、电气自动化、高低压设备等领域均出现积极信号,制造业投资机会值得持续跟踪。

    风险提示:中美关系恶化;宏观经济不及预期;历史经验不代表未来。