生物谷(833266):灯盏花产业链学术成果发布 或助力产品学术推广

类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:诸海滨/李华云 日期:2020-07-29

  生物谷发布《关于灯盏花全产业链科技创新成果发布会的公告》:

      2020 年7 月28 日晚间,云南生物谷药业股份有限公司(以下简称“公司”)发布公告称:公司参加了由云南省科技厅组织的“云南灯盏花全产业链科技创新成果发布会”,在此会上发布了公司在“十三五”

      期间一批覆盖灯盏花产业链全价值节点的高水平科技创新成果。

      灯盏生脉胶囊临床试验数据预计将助力公司产品的学术推广。广东省中医院脑病中心主任蔡业峰教授完成的国家十一五科技支撑计划研究灯盏生脉胶囊干预缺血性中风二级预防的多中心、随机对照、双盲临床试验(简称SPIRIT 研究):共有83 家中、西医三级医院参与该研究,纳入了3143 例年龄在40-75 岁被诊断为脑梗死的患者,研究结果表明:对于首发缺血性卒中患者,在缺血性卒中二级预防指南推荐的基础治疗上,加用灯盏生脉胶囊可将1 年卡中复发风险降低29.3%,且不增加出血风险和不良事件。该研究成果已发表在《Complement Ther Med》。据《中国现代神经疾病杂志》2018 年报道:

      “脑卒中包括缺血性卒中(约占 87%)和出血性卒中;脑卒中是目前导致全球人类死亡的第 2 位疾病,是导致成人永久性病残的首要病因”。历史数据显示:“2013 年我国脑卒中患病率、发病率和病死率分别为 1114.80/10 万、246.80/10 万和114.80/10 万”。

      灯盏生脉胶囊为生物谷独家产品:生物谷为中药品种灯盏花龙头。

      公司是目前国内从事灯盏花系列药品生产的企业中产销规模最大、品种最多、专业化程度最高、自主知识产权最多、产业链最全的制药企业。公司在灯盏花产业领域具备优势市场地位。灯盏花品类在快速成长的心脑血管药物领域,具备较强的竞争优势和广阔发展前景。公司拥有 7 个灯盏花系列产品,其中 4 个为独家产品(剂型)。

      公司注重知识产权体系建设和保护,目前拥有 40 项发明专利、 5 项外观设计专利,总计 45 项专利权。公司依托布局完善的院内销售网络、OTC 销售渠道将产品销往全国医院、药店、社区诊所等医疗服务终端及消费者。(公司公告)

      估值及建议:生物谷已在精选层挂牌交易,行业可比公司PE(ttm)平均值约32X,可比公司中龙津药业目前市值约37 亿。生物谷当前PE(ttm)在21X 左右,目前市值约19 亿,建议关注。

      风险提示:产品单一的风险,市场竞争加剧的风险,原材料价格波动风险,药品降价的风险。