计算机行业周报：现投何种公司可避免2015年后曲折？

　　本期投资提示：

    　　首先，现在是复盘2015-2018 年计算机曲折走势的较好时候。因为大家对计算机关注度已经挺高，在这个时候大家可以从容作出各种选择。1）机会的加法和减法。如果说2020年计算机策略《一致开放与二元体系！》找到了2020 年计算机重要方向的“加法”（领军白马与科创板，智联汽车、云与安全信创等），2020 年下半年策略《改善行业领军的加速跑！》指出了“各滞涨领军”的“加法”，那么现在，反而要开始思考减法。

    　　从2015-2018 年计算机曲折走势分析.我们可以：1)从容的在计算机热度高时，作出投资分类和选择。而且根据2019 年经验，这个阶段不会很短。2)基本面行业地位、是否以热门主题为主要特征、是否高质押、是否主动公告各种产业合作，是上一轮2015 年走势分化的重要因素。当前我们可以借鉴。

    　　其次，上周世界人工智能大会有重要信息。AI 的普及应用再一次成为产业界和学术界讨论焦点，印证我们对于AI 行业进入景气上行拐点的判断：海康威视、科大讯飞、恒生电子、德赛西威、虹软科技、金山办公、大华股份、浪潮信息、中科曙光、寒武纪等。

    　　再次，卫宁健康发布新产品WinCloud。致力于在云原生架构基础上，未来实现更加标准化的产品交付、更便捷的线上迭代。我们认为：WinCloud 新产品技术特性旨在实现高效迭代与交付。

    　　最后，上周发布寒武纪新股报告和绿盟科技深度研究。寒武纪:“端-边-云”全布局的AI芯片明星公司。绿盟科技深度：信息安全老兵的跨越式拐点！四大预期差：1）人员早已稳定，技术能力目前仍不输于竞争对手，CETC 入股后治理进一步优化。2）全面建设渠道的销售体系，弥补销售劣势。3）大政府客户将是国资入股、渠道建设后带来最大业绩增量。4）人员效率提升带来的利润率提升。