估值与基金重仓股配置监控半月报

类别:金融工程 机构:天风证券股份有限公司 研究员:吴先兴 日期:2020-07-10

  全市场估值及基金重仓股配置比例

      从市场各主要指数(沪深300 指数、上证50 指数、中证500 指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前中证500 指数PE 估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前创业板指数处于其历史较高位置,沪深300 指数处于其历史较低位置。

      沪深300 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为14.36、30.73,相对其历史值,分位数水平分别为79.73%、89.00%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为1.51、2.43,相对其历史值,分别处于51.54%、55.60%的分位数水平;来自Wind 数据库的沪深300 指数预测PEG 为1.48,相对其历史估值,位于83.59%的分位数水平;基金重仓股配置比例为54.69%,相对其历史值的分位数水平为40.00%。

      上证50 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为11.42、22.01,相对其历史值,分位数水平分别为74.71%、93.44%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为1.19、1.89,相对其历史值,分别处于39.58%、73.94%的分位数水平;来自Wind 数据库的上证50 指数预测PEG 为1.72,相对其历史估值,位于80.31%的分位数水平;基金重仓股配置比例为19.39%,相对其历史值的分位数水平为45.00%。

      中证500 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为31.95、38.44,相对其历史值,分位数水平分别为54.05%、57.92%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为2.20、2.25,相对其历史值,分别处于25.87%、25.10%的分位数水平;来自Wind 数据库的中证500 指数预测PEG 为1.81,相对其历史估值,位于97.10%的分位数水平;基金重仓股配置比例为12.63%,相对其历史值的分位数水平为47.50%。

      创业板指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为75.22、85.26,相对其历史值,分位数水平分别为92.66%、95.17%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为8.85、9.15,相对其历史值,分别处于93.82%、96.72%的分位数水平;来自Wind 数据库的创业板指数预测PEG 为1.57,相对其历史估值,位于87.64%的分位数水平;基金重仓股配置比例为13.29%,相对其历史值的分位数水平为77.50%。

      各行业估值及基金重仓股配置比例

      中信一级行业中,农林牧渔、煤炭、建筑行业PE 估值处于历史较低位置,其PE 分别为24.91、9.64、10.60,相对自身历史值的分位数分别为0.93%、14.13%、16.73%;消费者服务、医药、计算机行业PE 估值处于历史高位,其PE 分别为145.04、80.24、273.84,相对自身历史值的分位数分别为99.81%、99.63%、99.44%。

      中信一级行业中,纺织服装、银行、石油石化行业PB 估值处于历史较低位置,其PB 分别为1.67、0.67、0.89,相对自身历史值的分位数分别为2.04%、2.42%、2.79%;食品饮料、消费者服务、电子行业PB 估值处于历史高位,其PB 分别为9.32、7.58、6.06,相对自身历史值的分位数分别为99.81%、99.63%、98.70%。

      基金对医药、建材、电子行业的重仓股配置比例处于历史高位,其持股比例分别为18.09%、2.32%、9.17%,相对自身历史值的分位数分别为92.86%、90.48%、88.10%;对石油石化、汽车、电力及公用事业行业的重仓股配置比例处于历史低位,其持股比例分别为0.16%、1.82%、0.95%,相对自身历史值的分位数分别为2.38%、2.38%、4.76%。

      风险提示:本报告为市场情况监控,不构成投资建议。