食品饮料行业6月线上数据分析专题:线上销售增势不减 品牌份额加速集中

类别:行业 机构:华创证券有限责任公司 研究员:董广阳 日期:2020-07-09

事件:6 月阿里线上电商数据披露,我们重点对白酒、乳制品、调味品、保健食品、休闲食品及奶粉等子行业线上销售情况进行分析。从6 月线上销售情况来看,多数子行业销售增长势头明显,龙头品牌持续高增,品牌份额集中趋势更为确定。

    白酒:销售增速保持稳定,茅台老窖表现亮眼。H1 白酒行业销售额45.45 亿,同增94.87%。6 月国产白酒线上销售额10.11 亿元,同增130.52%,均价391.62元,同增58.26%,价格升级趋势明显。从销售额排名来看,茅台、五粮液、泸州老窖占据前三。从品牌看,茅台销售额同增259.23%,五粮液销售额同增141.31%,泸州老窖销售额同增120.90%,洋河销售额同增14.12%,汾酒销售额同增137.69%,名酒销售加速增长。

    乳制品:线上销售稳定增长,伊利份额有所提升。H1 液奶行业销售额为68.29亿元,同增120.03%。6 月阿里渠道液奶行业销售额18.01 亿元,同增130.83%,销售量3202.30 万件,同增104.47%,平均产品价格56.23 元,同增12.89%。

    分品牌看,伊利销售额4.20 亿元,同增139.44%,销量638.67 万件,同增105.77%,均价65.82 元,同增16.36%,线上份额有所提升;蒙牛销售额2.07亿元,同降5.40%,销量380.3 万件,同降6.02%,均价54.42 元,同增0.65%。

    调味品:龙头品牌增速明显,千禾海天依旧亮眼。H1 日常调味品子行业销售额为7.20 亿元,同降10.18%。6 月阿里渠道日常调味品子行业销售额2.08 亿元,同增31.83%。分品牌来看,海天、千禾、太太乐销售额位居前3 名,分别占比23%、11%、7%。从主要调味品牌来看,海天销售额为4768.02 万元,同增160.90%;厨邦销售额为714.14 万元,同增80.08%;千禾销售额为2298.93万元,同增69.21%;欣和销售额为596.02 万元,同增5.94%;龙头品牌份额加速提升。从6 月热销产品来看,在酱油热销产品前10 名中,海天占7 位,表现依旧处于强势地位。

    保健食品:行业销售增长明显,汤臣Swisse 稳居前二。H1 保健品销售额124.60亿元,同增135.18%。6 月阿里渠道保健品销售额32.97 亿元,同增60.82%,销售均价160.15 元,同增8.18%。海外保健品6 月销售额15.15 亿元,同增44.13%,环比增长62.73%,行业销售增长明显。分渠道看,天猫渠道销售额达11.39 亿元,同增43.95%,淘宝渠道实现销售额3.76 亿元,同增44.68%;天猫渠道销售占比75.18%,同比下降0.13pct,品牌店占比相对稳定。分品牌看,汤臣倍健、Swisse、bio-e 分别位列保健品阿里系线上销售额前三名,其中汤臣倍健6 月线上销售额2.34 亿元,位居第一,同增63.12%;Swisse 销售额1.90 亿元,同增52.37%;bio-e 销售额1.59 亿元。

    休闲食品:行业销售稳步增长,糕点卤味高增。H1 休闲食品行业销售额为43.65亿元,同增16.22%。6 月阿里系休闲食品线上销售额58.03 亿元,同增25.11%;均价26.38 元,同比下降0.47%。分子行业看,糕点卤味增长明显,6 月糕点类销售额11.73 亿元,位居行业第一;饼干类销售额11.10 亿元,位居行业第二;卤味零食类销售额10.47 亿元,位居行业第三。6 月阿里系休闲食品销售额Top3 仍为三只松鼠、百草味和良品铺子,其中三只松鼠6 月销售额5.84 亿元,同比下降18.37%,均价37.68 元,同增3.46%;百草味销售额3.31 亿元,同比下降5.70%,均价35.39 元,同增18.98%;良品铺子销售额2.74 亿元,同比下降18.03%,均价29.91 元,同增5.27%;龙头品牌价格升级明显。6 月休闲食品行业线上集中度有所降低,CR3 为21.62%,同比下降1.37pcts。

    奶粉:行业销售保持高增,龙头企业地位稳固。H1 奶粉销售额为63.52 亿元,均价296.7 元/件。6 月阿里渠道婴幼儿牛奶粉子行业销售额15.9 亿元,同增50.6%,销售量455.3 万件,同比上升31.7%,均价348.9 元/件,同增14.5%,行业销售保持高增长。分品牌来看,龙头企业增长明显。爱他美销售额为2.84亿元,同增59.1%,均价为378.3 元/件,同增25.9%,销量为75.2 万件,同比上升26.38%;a2 销售额为1.06 亿元,同增27.86%,均价为484.7 元/件,同增7.61%,销量为22.0 万件,同增18.8%。

    风险提示:阿里数据代表性欠佳,食品安全风险,宏观经济下滑。