通信跟踪周报:为什么当前时点更应超配数据中心和云计算CDN产业链?

类别:行业 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:侯宾/姚久花 日期:2020-07-05

本周策略观点:1、R16 标准的发布将促进OT 与CT 的融合,加速5G 应用进一步落地,建议关注物联网、车联网、工业互联网等相关领域的绩优个股。2、杭钢股份投资 39.79 亿元设立全资子公司,建设浙江云计算数据中心项目,拟由浙江天猫承租数据中心机柜。3、2020 年,云计算基础设施投资将达695 亿美元。预计未来云计算需求推动更高效、更有弹性基础设施的部署,到2024 年达1056 亿美元。4、美股IDC、CDN板块价格持续走强。当前,数据中心供需缺口逐步拉大,行业景气度将稳步持续向上。同时,CDN 价格战接近尾声,我们认为,CDN 随着价格企稳回升,数字化转型和产业信息化工程的深入建设,业绩拐点将至,建议持续关注IDC、CDN 环节的重点绩优个股。

    行业动态及点评:杭钢股份投资设立全资子公司,建设浙江云计算数据中心项目;IDC:20 年Q1 中国云IT 基础设施支出同增21%;5G 时代流量快速增长,预计中国占据全球流量20%以上; 3GPP 宣布R16 标准冻结,从三方面进一步增强了5G 能力,再掀5G 建设浪潮;美股IDC、CDN 板块价格持续走强。

    行业前瞻:2020 中国国际通信大会(2020.8.9-8.11)

    首推组合:数据港(603881)、光环新网(300383)、奥飞数据(300738)、中兴通讯(000063)、中际旭创(300308)、崇达技术(002815)、淳中科技(603516)、中国联通(600050)、中新赛克(002912)、中科创达(300496)、中石科技(300684)、移为通信(300590)、俊知集团(港股1300)。

    建议关注组合:IDC:宝信软件(600845)、杭钢股份(600126)、沙钢股份(002075)、佳力图(603912)、城地股份(603887)、鹏博士(600804)、立昂技术(300603)、世纪互联(VNET)、万国数据(GDS);云计算/边缘计算:优刻得(688158)网宿科技(300017);光模块:光迅科技(002281)、新易盛( 300502 ); 光纤电缆: 亨通光电( 600487 )、中天科技(600522);PCB:深南电路(002916)、沪电股份(002463);天线射频:世嘉科技(002796)、通宇通讯(002792)、硕贝德(300322);运营商/铁塔:中国移动(0941)、中国联通(0762)、中国电信(0728)、中国铁塔(0788);服务器/路由器/交换机:兴森科技(002436)、紫光股份(000938)、浪潮信息(00977);线上教育:世纪鼎利(300050)、立思辰(300010);线上办公:亿联网络(300628)、会畅通讯(300578)、二六三(002467);UWB:浩云科技(300448);低轨卫星:和而泰(002402)、华力创通(300045)、海格通信(002465)、中国卫星(600118)、中国卫通(601698)。全国一网:歌华有线(600037)、广电网络(600831);5G行业专网:海能达(002583);国网信息化:恒华科技(300365)、朗新科技(300682);车联网:中科创达(300496)、移远通信(603236)、移为通信(300590)、高新兴(300098)、佳都科技(600728)。

    市场回顾:近一周通信(申万)指数上涨4.49%;沪深300 指数上涨6.78%;行业跑输大盘2.39pp。东吴通信优选指数近期表现:一周上涨8.60%,跑赢通信指数6.92pp。年初至今上涨60.02%,跑赢通信指数48.92pp。

    风险提示:5G 产业进度不及预期;5G 网建进度不及预期。