方正化工新材料周报:国瓷公告权益变动 TCL科技与JOLED达成技术与投资合作

类别:行业 机构:方正证券股份有限公司 研究员:李永磊 日期:2020-06-28

核心逻辑

      化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向,传统化工行业随着下游需求增速放缓,市占率向龙头集中是大趋势,核心竞争门槛为成本和效率;下游仍处于快速增长的新材料领域则不同,核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等,随着政策支持,国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的,主要包括电子化学品(半导体材料、显示材料、5G 材料等)、新能源材料、医药中间体等领域。

    行业信息更新

      本周半导体指数较上周上升4.16%,跑输同期沪深300 指数3.17个点。OLED 指数较上周上升1.32%,跑赢同期沪深300 指数0.34个点。

      半导体材料:

      6 月24 日,据Semi,2020 WWDC(苹果全球开发者大会)上,苹果表示未来 Mac 计算机均将采用自家设计的 ARM 架构芯片「Apple Silicon」。根据供应链消息,「Apple Silicon」将由台积电独家代工,苹果针对笔电和平板设计的 A14X 处理器将在第四季采用台积电 5 纳米量产。

      显示材料:

      6 月23 日,据Ledinside,JOLED 已于6 月22 日控告三星电子及其面板子公司Samsung Display 在美国贩售的Galaxy 智能手机侵犯JOLED 所持有的OLED 面板专利。JOLED 为在日本经济产业省主导下,统合Panasonic、Sony OLED 面板事业于2015 年1 月15日设立的OLED 面板公司,为目前全球唯一一家可生产印刷式4K OLED 面板的厂商。

      新能源材料:

      6 月24 日,Technavio 日前发布报告称,2020-2024 年全球汽车电池管理系统市场规模预计将增至18.9 亿美元,混合动力和电动汽车的销量增长是推动该市场稳定快速发展的主要原因。

      2019 年亚太地区是最大的汽车电池管理系统市场,在预测期内,诸如汽车电池管理系统的日益普及等因素将极大地推动该地区汽车电池管理系统市场的增长。

    重点企业信息更新

      TCL 科技:6 月20 日,公司发布关于与JOLED 达成投资和技术合作的自愿性公告。TCL 华星拟以300 亿日元(约合20 亿人民币)投资JOLED,成为其重要战略股东。

    风险提示:

      疫情可能引发市场大幅波动的风险;替代技术出现;行业竞争加剧;经济大幅下行。