盛视早参

类别:晨报 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:刘锦 日期:2020-06-04

周三沪深两市开盘后震荡走高,午后持续震荡

    盘整,尾盘跳水,个股跌多涨少,全天地摊经济概念走强,消费电子、光刻胶等板块快速轮动,市场赚钱效应较好,但持续性差,高人气网红概念省广集团尾盘再度封板,其余个股出现松动,汽车股在地摊概念港股五菱汽车大幅上扬的带动下明显上涨。两市成交量7778 亿,与周二基本持平,北向资金净流入44 亿,连续8 日呈现净流入态势。技术上上证全天维持在年线上方,整体重心上移,量能维持高位,但K 线形成到锤子线,短线多空资金分歧加大;同时BOLL 碰上轨,KDJ 高位钝化,RSI 进入超买,”地摊经济“更多为噱头炒作,加之临近周末,央行回收流动性推高短期资金成本,料市场短期可能进入震荡整理可能性大。但在指数平衡格局中个股机会仍较多。轻指数重个股仍为当前的主要策略。

    资金方面:周三央行未开展逆回购操作,单日净回笼资金1200 亿,同时周四周五仍有2400亿、3000 亿到期,此外周六(6 月6 日)将有5000 亿元MLF 到期,由于适逢周末将顺延到6月8 日到期。考虑本月MLF 到期规模巨大,央行动向备受关注。主力资金方面,市场连续两日净流出,Wind 统计显示,沪深两市主力资金净流出149.18 亿,但沪深300 成分股主力资金净流入8.61 亿。低位股获得主力资金关注。从行业板块看,28 个一级行业中,8 个行业板块主力资金呈现净流入,其中电子、银行、传媒、汽车、纺织服装行业板块主力资金净流入居前,净流入金额分别为21.97 亿、6.46 亿、2.45 亿、2.2 亿、1.74 亿;计算机、食品饮料、医药生物、有 色金属、非银金融行业板块主力资金净流出较多,净流出金额分别为31.57 亿、19.14 亿、18.97亿、17.56 亿、15.32 亿。40 股主力资金净流入超亿元。其中,欧菲光、立讯精密、省广集团、南大光电、东山精密主力资金净流入居前;50 股被主力资金净卖出逾亿元。其中,浪潮信息、盛洋科技、未名医药、五粮液、长电科技主力资金净流出较多。

    资讯方面:6 月3 日下午,国务院国资委与湖北省委省政府共同召开中央企业助力湖北疫后重振发展视频会,34 家央企与湖北签约72 个项目,总投资达3277 亿元。随着疫情在全民普检后,武汉已经进入低风险区,振兴武汉,振兴湖北正在加快速度。料这些央企项目的签约落地,将推动当地转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力。签约项目中,投资百亿元以上的项目就有9 个,项目主要集中在新能源、生态环保、智能制造、信息技术、医药健康、产城融合、基础设施建设等领域。关注湖北本地上市公司的投资机会。另一个是疫苗峰会4 日即将在英国召开,受此次疫情影响,国家层面对疾病预防领域愈发重视,民众对疫苗的接种意识提升,加上近年新型重磅疫苗产品不断上市,疫苗行业处于快速发展阶段。国内的几大疫苗企业将迎来告诉发展期,值得长期关注。

    操作策略:随着上证进入2900 上方,处在前期套牢的密集成交区,上行压力仍较大,虽连续3 个交易日量能维持在7000 亿上方,但仍需新增资金的支持,而最近的央行连续的流动性回收推高短期拆借利率似乎与股市的正向发展相背离,我们要静央行流动性的支持,另一方面,前期涨幅较大的消费概念股已经形成抱团,新入资金去承接的概率较小,而大金融以及前期调整较大的消费电子,以及处在低位的传统周期是否能获得资金青睐成为关键。料大金融作为市场稳定器能否有像样的反弹直接关系到指数的涨跌幅。海外扰动和基本面预期修复影响下,预计A 股整体处在均衡状态,指数涨跌幅均有限,中美处在”斗而不破“的风格中,节奏上,受益于前期过度悲观的中美摩擦预期修复,6 月上半月的市场环境相对较好,值得珍惜!操作上,我们仍维持前期观点,轻指数,重个股。重点方向仍在,比较看好的是地产、家电、新能源汽车。首先地产相对是价值洼地,从前10 年的历史数据统计,白色家电6 月上涨的概率达73%,新能源汽车全国各地的刺激消费政策不断显现。同时我在前期早参中多次提到过,GDP 增长还得靠大件,也就是上面三。从当前数据来看,地产销售已在快速修复,价格更未出现明显的回落,显示地产市场韧性明显好于市场预期。因此,后续家电及家具板块也有望迎来修复。新能源车两大销售增速较快的地区主要是国内和欧洲,当前国内消费正在逐步恢复中,欧洲部分国家也已经出现疫情拐点。整体来看,二季度行业景气度正在逐月回升,下半年海内外销量有望反弹并重回销量高点,行业整体大趋势不变。