电力信息通信及智能终端产业迎来春天:降电费呵护实体经济 电网投资及信息化转型步伐加快

类别:行业 机构:国信证券股份有限公司 研究员:方重寅 日期:2020-02-26

  国家电网2019年2月22日晚宣布,为坚决落实好阶段性降低用电成本政策,公司减免网内客户电费约489亿元,支持大工业和一般工商业企业的经营发展。值得注意的是,国家电网公司同时承诺“阶段性降低用电成本政策涉及的所有减免电费,不向发电企业等上游企业传导,不向代收的政府性基金分摊。”

      国信电新观点:面对全国疫情防控对内需、外贸方面带来的巨大冲击,电网企业肩负从降低用电成本和带动投资两个方面促进经济恢复增长的巨大社会责任。除降低客户电费以外,为应对疫情影响推动复工复产,国家电网还在2 月初启动陕北-武汉特高压直流工程,甚至在叫停抽蓄电站类建设3 个月后重启山西垣曲抽蓄电站项目建设。我们预测2020 年将是电网企业大规模资本开支,拉动基础设施建设需求的新一代元年:1)面对严峻的外部体制变革和经济环境,电网企业传统“吃电价差”的盈利模式提前结束,并且肩负投资拉动经济增长的责任,特高压设备板块将迎来更强的需求周期;2)科技进步为电网企业转型发展提供基础条件,5G 技术的发展以及国家号召商用5G 和工业互联网的加速推广,将带动国家电网体系的信息通信基础设施建设,以及相关智能终端设备的研发和采购需求。

      重点推荐:国电南瑞、海兴电力、林洋能源,建议积极关注:岷江水电。