2020年第2周股市资金跟踪:资金净流入410亿元 两融余额提升

类别:策略 机构:光大证券股份有限公司 研究员:谢超/陈治中/李瑾 日期:2020-01-20

上周A 股市场交易情绪回落。日均换手率1.04%(前值1.15%)。日均成交量542 亿股(前值681 亿股),日均成交额6400 亿元(前值7323亿元)。两融方面,两融交易占比10.81%(前值10.72%)。上周融资融券余额10538.28 亿元(前值10455.95 亿元);融资买入额日均值661.06 亿元(前值767.93 亿元),融券卖出额日均值14.01 亿元(前值16.79 亿元)。分板块来看,主板日均主动净买入136.77 亿元(前值净卖出154.51 亿元);中小板日均主动净买入49.92 亿元(前值净卖出53.89 亿元);创业板日均主动净卖出42.64 亿元(前值净卖出38.18 亿元)。股指期货持仓量方面,上证50 环比下降7.19%(前值下降15.04%),沪深300 环比下降9.57%(前值下降9.20%),中证500 环比下降1.18%(前值下降7.53%),本周解禁1693.76 亿元。

    上周市场资金净流入409.97 亿元(前值净流入132.19 亿元)。流入方面:单周两融余额上升82.33 亿元(前值上升194.86 亿元);公募基金新发行315.5 亿元(前值202.92 亿元)。陆股通呈现周度净买入195.51 亿元(前值净买入207.94 亿元)。从十大活跃个股所属行业看,陆股通净买入前三的行业分别是家电(24.64 亿元)、食品饮料(15.32亿元)、非银行金融(12.29 亿元);流出方面:IPO 融资规模44.36 亿元(前值355.05 亿元);重要股东二级市场净减持规模68.58 亿元(前值净减持37.91 亿元),净减持前三行业分别为电子(40.07 亿元)、机械(5.43 亿元)、医药(3.98 亿元)。

    上周主要ETF 净流入4.29 亿元(前值净流出14.99 亿元)。50/300/500/创业板ETF 分别净赎回3.9 亿份、净申购1.50 亿份、净申购0.04 亿份、净申购0.56 亿份;净流出11.88 亿元、净流入6.29 亿元、净流入0.27 亿元、净流入1.03 亿元。

    上周披露拟减持计划规模上升。上周新增上市公司披露股东拟减持计划71 家,拟减持计划合计规模约134.35 亿元(前值96.47 亿元),公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为光启技术(25.31%)、秦安股份(17.46%)和ST 摩登(16.96%)。上周新增上市公司拟通过集中竞价交易方式回购股票预案2 家,公告拟回购股份占流通股比例分别为新天药业(5.68%),兴业科技(3.85%)。

    宏观流动性短松长紧。短端利率方面,公开市场操作一周净回笼0 亿元(前值净回笼500 亿元);上周DR007、R007-DR007 环比上升,其中DR007 上周收于2.63%(前值2.38%),R007-DR007 上周收于0.26%(前值0.20%)。国债利率方面,上周1 年期国债收益率下降,收于2.26%(前值2.27%)。5 年期国债收益率上升,收于2.87%(前值2.86%)。10 年期国债利率持平,收于3.08%(前值3.08%)。

    风险提示:1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。