生物可降解塑料行业简评:政策驱动落地 国内生物可降解塑料迎来历史性机遇

类别:行业 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:郑勇/胡世超 日期:2020-01-20

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    国家发展改革委、生态环境部19 日公布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》,到2020 年底,我国将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用,到2022 年底,一次性塑料制品的消费量明显减少,替代产品得到推广。

    本次“意见”的发布是对中央全面深化改革委员会审议通过的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》的细化。“意见”制定了相应的限制时间表。禁止生产和销售厚度小于0.025 毫米的超薄塑料购物袋、厚度小于0.01 毫米的聚乙烯农用地膜。禁止以医疗废物为原料制造塑料制品。全面禁止废塑料进口。到2020 年底,禁止生产和销售一次性发泡塑料餐具、一次性塑料棉签;禁止生产含塑料微珠的日化产品。到2022 年底,禁止销售含塑料微珠的日化产品。另外,不可降解塑料袋,一次性塑料餐具,宾馆、酒店一次性塑料用品,快递塑料包装也将分步骤、分领域逐步禁止、限制使用。

    此外,“意见”提出要推广应用替代产品和模式,推广使用环保布袋、纸袋等非塑制品和可降解塑料袋、生物基产品、和可降解地膜等替代产品。加强可循环、易回收、可降解替代材料和产品研发,增加绿色产品供给。

    简评

    政策发力进一步限制一次性塑料使用空间

    2008 年,我国开始实施“限塑令”。根据国家发改委2016 年公布的数据显示,“限塑令”实施以来,超市、商场的塑料袋使用量普遍减少2/3 以上,累计减少塑料袋140 万吨左右。本次“意见”的发布意味着各级政府将加快推动进一步限制一次性塑料使用空间,培育新的替代产品和业态模式。预计新的塑料污染治理政策将加速落地,驱动我国可降解塑料市场快速发展,生物可降解塑料市场空间巨大。

    目前生物可降解塑料市场主要集中在欧洲

    联合国环境规划署(UNEP)调查称,全球至少已有67 个国家和地区对一次性塑料制品采取限制措施,进而推动了可降解塑料的发展。据Research and Markets 2019 年7 月份报告统计,2018 年全球生物可降解塑料市场规模约39.7 亿美元,至2024 年有望达到103 亿美元,年均增速17%。受各地政策影响,目前全球生物可降解塑料需求主要来自欧洲,欧洲消费量占全球消费量的50%以上。

    政策驱动下我国生物可降解塑料市场空间巨大

    目前中国是全球最大的塑料生产国与消费国,据卓创统计数据,我国每年塑料的表观消费量在8000 万吨附近,塑料制品的表观消费量在6000 万吨附近。塑料袋和地膜领域应当是我国生物可降解塑料率先突破的市场,我国每年塑料袋消耗量在70-80 万吨,农用地膜消耗量120 万吨以上,一旦实现大规模替代将为生物可降解塑料提供巨大的市场空间,本次政策驱动落地,我国生物降解塑料行业将迎来高速增长。

    海外三巨头实力强劲,国内厂商蓬勃发展

    目前大规模工业化的生物可降解塑料主要包括聚乳酸(PLA)、聚丁二酸丁二酯(PBS)、聚对苯二甲酸丁二醇-co-己二酸丁二酯(PBAT)、聚碳酸亚丙酯(PPC)和聚己内酯(PCL)几种。目前全球生物降解塑料的总产能约为90 万吨/年,细分品种主要包括PLA 20 余万吨/年、PBS 10 万吨/年、PBTA 15 万吨/年、PPC 3.5 万吨/年、PCL 1万吨/年。

    全球生物可降解塑料的主要生产商包括BASF(14 万吨/年)、美国Natureworks(14 万吨/年,7 万吨扩产)、意大利Novamont(12 万吨/年)、金发科技(6 万吨/年)、三菱化学(3 万吨)、悦泰生物(2.5 万吨)、浙江海正生物(1.5 万吨现有产能,5 万吨扩产)、杭州鑫富(1 万吨)。海外三巨头实力依然强劲,国内厂商处在蓬勃发展阶段。

    重点推荐生物可降解塑料龙头金发科技

    公司为我国生物可降解塑料龙头,具备生物可降解塑料产能6 万吨,2019 年前3 季度产量分别为1.2、1.7、1.3万吨;销量分别为1.0、1.1、1.2 万吨;销售收入分别为1.7、2.1、2.2 亿元。公司生物可降解塑料以出口欧洲为主,内销比例仅20%左右。国内市场塑料袋方面公司已参与阿里巴巴的绿动计划和京东的清流计划,地膜方面公司与农业环境与可持续发展研究所合作测试生物降解地膜已经长达5 年以上,本次政策推动有望加速公司国内销售步伐。