轻工制造行业事件点评:塑料污染治理力度加强 利好纸包装、环保餐盒、金属包装等替代品

类别:行业 机构:华西证券股份有限公司 研究员:徐林锋/戚志圣 日期:2020-01-20

1 月19 日,国家发展改革委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》。

    分析与判断:

    塑料污染治理力度加强

    《意见》中提到,到2020 年底我国将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用;到2022年底,一次性塑料制品的消费量明显减少,替代产品得到推广。具体到品类方面,《意见》中指出将禁止生产、销售厚度小于0.025 毫米的超薄塑料购物袋,在2020 年底禁止生产和销售一次性发泡塑料餐具,到2022 年底重点地区邮政快递网点禁止使用不可降解的塑料包装袋,到2025 年地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具消耗强度下降30%。

    塑料餐盒外卖使用受限,关注环保餐盒

    中国外卖市场正迅猛发展,根据易观数据统计,2018 年国内外卖市场订单量为109.6 亿单,同比增长97%。假设一个订单需要4 个盒子,且塑料盒被环保餐盒完全替代,环保餐盒单价0.25 元,则环保餐盒的增量市场约为110 亿元。原材料方面,食品级白卡、牛皮纸需求将受提振,假设每个餐盒重30g,则食品级包装的需求增量约132 万吨。

    快递塑料包装袋将逐步禁止使用,关注纸包装替代需求

    根据国家邮政局发布的《2017 中国快递领域绿色包装发展现状及趋势报告》,2016 年全国快递共消耗约32 亿条编织袋、147亿个塑料袋、37 亿个包装箱以及3.3 亿卷胶带。假设编织袋、塑料袋均由包装箱替代,则将新增179 亿个包装箱需求。

    投资建议:

    污染治理是未来大势所趋,塑料包装替代品如纸包装、金属包装、环保餐盒的需求有望得到提振,纸包装山鹰纸业、太阳纸业、博汇纸业,环保餐盒裕同科技,金属包装中粮包装、奥瑞金有望受益。

    风险提示:

    环保政策方向性改变、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动。