金工定期报告:长线金股上周超额基准2.47%

类别:金融工程 机构:天风证券股份有限公司 研究员:吴先兴 日期:2019-12-08

戴维斯双击策略

    戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即EPS 和PE 的“双击”。策略在2010-2017 年回测期内实现了26.45%的年化收益,超额基准21.08%。

    今年以来,策略超额中证500 指数37.29%,上周策略超额中证500 指数0.30%。本期组合于2019-10-15 日开盘调仓,截至2019-12-06 日,本期组合超额基准指数-0.37%。

    长线金股策略

    A 股市场的盈利动量效应明显,在当季高增长的公司有希望在下季继续保持高增长,我们依据业绩预告中公布的净利润下限,构建定期调仓的业绩预增策略。在回测期内的7 个完整年度中都实现了18%以上的年化超额收益。

    今年以来,策略超额中证500 指数28.83%,上周策略超额中证500 指数2.47%。本期组合于2019-10-15 日开盘调仓,截至2019-12-06 日,本期组合超额基准指数2.01%。

    风险提示:模型基于历史数据,存在失效的风险;市场风格变化风险。