计算机行业11月动态报告:国产操作系统生态建设加速 自主可控稳步发展

类别:行业 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:钱劲宇 日期:2019-12-03

  最新观点

      1)计算机行业是国民经济重要组成部分。2018 年,我国软件和信息技术服务业共完成软件业务收入63061 亿元,同比增长14.2%,维持较快增长。软件行业受宏观经济波动的影响相对较小,其中云计算和医疗信息化等子行业均表现出较强的抗周期性。相对于传统硬件来说,软件行业景气度维持高位,2018 年收入占GDP 比重高达7%,我们预计其在国民经济中的重要性将持续提升。

      2)公有云市场增长强劲,5G、AI、IoT 等技术发展赋能云计算市场。8 月2 日,IDC 发布《中国公有云服务市场2019 年第一季度跟踪》

      报告,2019 年Q1 中国公有云服务整体市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)达24.6 亿美元,同比增长67.9%。其中IaaS 市场增速有所减缓,同比增长74.1%;PaaS 市场保持高速增长,同比增长101.9%。中国公有云市场正进入新的发展阶段,随着5G、AI 和IoT 等技术的发展,云计算市场将迎来广阔市场机遇。

      3)第九届深之度大会召开,打造国产操作系统生态圈。2019 年11月23 日,第九届深度开发者与用户大会在清华大学召开。本次开发者与全国各地开源领域的专家、贡献者、开发者、爱好者及深度科技合作伙伴300 余人共同探讨开源操作系统的软件开发及应用问题。

      投资建议

      计算机行业投资应重点关注行业的景气度和未来发展空间,并在相关行业中发掘真正具有潜力的公司,通过“厚积薄发”获得高估值与高回报。长期来看,计算机行业投资机会主要集中在增长较为稳健的子行业龙头企业,如云基础设施、通用/专用型SaaS 软件公司,长期市场空间广阔。短期投资机会可重点关注政策导向性较强的金融信息化、医疗信息化软件企业。重点推荐:1)云基础:深信服(300454.SZ);2)专用/通用SaaS:汇纳科技(300609.SZ),泛微网络(603039.SH);3)金融IT:恒生电子(600570.SH)。

      风险提示

      政策推进不及预期的风险;企业业务推广不及预期的风险。