计算机行业周报：数字技术与产业发展融合 数字经济为行业发展注入动力

上周主板回调较多，计算机与中小板、创业板均有一定超额收益。板块内部看，智能汽车板块表现突出，主要受核心公司2021 年业绩预告超预期带动；而网络安全继续回调。我们认为，近期行情最核心的因素是业绩预告情况，其次是政策驱动。

    1 月12 日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，部署了优化升级数字基础设施、发挥数字要素作用、推动产业数字化转型、加快推动数字产业化等八方面重点任务；1 月16 日，习近平总书记在《不断做强做优做大我国数字经济》中强调数字经济是战略选择，要不断做强做优做大我国数字经济。我们认为，数字经济的发展将从核心技术攻关、数字技术与传统产业结合两个方面，对计算机板块未来的发展提供助力。

    信创产业有望迎来新一轮景气周期：《“十四五”推进国家政务信息化规划》明确提出“加快建设数字政府，提高政务服务水平”。我们认为，PC、办公软件、OA、PC 操作系统等直接和前端业务相关的领域有望迎来新一轮发展红利；从行业信创角度，金融信创在2020 和2021 年启动较好；国产中间件、国产数据库、国产服务器CPU 及服务器操作系统也在过去2 年间经历了重点行业试点的实践历练，有望在重点行业取得更高渗透率。整体来看，信创产业有望迎来新一轮景气周期。

    产业数字化有望加速：互联网、云计算、大数据、人工智能等技术正与各行业的加速融合，帮助下游行业客户降本提质增效，甚至可以构建平台化、生态化的发展模式。我们认为在数字经济加速发展的背景下，制造业、共用事业等行业数字化将加速，看好工业互联网及能源、公用事业智能化企业。

    云计算领域关注龙头公司二次增长曲线启动：产品SaaS 龙头企业金山办公本周举办数字办公大会，发布了新的产品与模块，加速向B 端企业服务市场拓展，我们认为公司新的产品在底层平台和功能应用方面均有较大进步，后续期待公司在市场拓展上有更快的步伐。而行业解决方案类企业，如卫宁健康、恒生电子、石基信息，均已完成新产品的用户试用，我们预计明年这些公司的新产品将步入加速落地期。

    智能汽车龙头业绩超预期：本周中科创达与德赛西威两大智能汽车龙头均发布了超越市场预期的业绩预告，说明即便存在缺芯困境，汽车智能化的趋势依然强劲，而前不久举办的CES 展，各大科技与汽车巨头均发布和展出其最新的汽车智能化方案，进一步推动行业前行。

    建议关注信创各细分领域龙头企业。国产中间件： 东方通(300379，未评级)、宝兰德(688058，未评级)；国产数据库：海量数据(603138，未评级)；OA 系统：泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)；国产服务器整机及CPU 相关：中科曙光(603019，买入)； 金融信创集成商及银行软件平台： 神州信息(000555，买入)、长亮科技(300348，未评级)。

    产业数字化方向：推荐数字采购领先者国联股份(603613，买入)；ERP 龙头用友网络(600588，买入)；水务智能化龙头和达科技(688296，买入)；建议关注供热智能化领先企业：瑞纳智能(301129，未评级)；煤矿智能化参与者工大高科(688367，未评级)。

    云计算领域：推荐数字办公龙头金山办公(688111，增持)；医疗IT 龙头卫宁健康(300253，买入)；建议关注石基信息(002153，未评级)、广联达(002410，未评级)。

    智能汽车板块：推荐汽车智能化龙头中科创达(300496，买入)；正由汽车后市场向新能源、智能化领域布局企业道通科技(688208，买入)。

    风险提示

    数字化转型不及预期；产业数字化政策落地不及预期；数字技术与产业融合不及预期。