电子行业重大行业事件点评报告：华为P40产业链

事件：3 月26 日晚，华为发布其最新P40 系列手机。

    点评：

    摄像头芯片：建议关注韦尔股份。P40 Pro+采用了8M 的3 倍长焦，8M 的10 倍长焦。韦尔股份的子公司豪威科技在8M 的长焦等功能性CIS 领域保持高市占率，并且产品售价是标准版8M的2-2.5 倍。

    摄像头算法：建议关注虹软科技。P40 Pro+主摄像头规格是50M和40M 的电影摄像头，本次突破在于在安卓机型上首次实现了“像素联动”。在4800 万像素以上，为了实现更好的拍照逼真效果，往往会使用两个以上CIS，将其物理的像素点通过软件算法整合起来。

    摄像头镜头：建议关注舜宇光学，丘钛科技，联创电子。本次P40 系列手机延用了40M 以上的像素，这需要搭载6P 以上的镜头来支持高像素采集的清晰度，并且这样的行业趋势还会持续。

    屏幕：建议关注京东方，TCL 科技，深天马。P40 采用了6.1英寸的柔性AMOLED 屏幕，通过打孔的方式解决全面屏的屏占比。P40 Pro 还采用了最先进的四边曲面柔性屏，更好的集成了屏下摄像头。未来随着AMOLED 屏幕渗透率提升，产业链公司会更加受益。

    其他部件受益产业链公司：建议关注

    摄像头模组：欧菲光，立讯精密，合力泰；功率二极管：捷捷微电，杨杰科技，台基股份；功率MOS 管：闻泰科技，华润微；摄像头封装：晶方科技，华天科技；玻璃盖板：蓝思科技，三环集团；结构件：比亚迪电子，长盈精密；触控显示：汇顶科技，长信科技；指纹识别IC：汇顶科技，虹软科技；音视频：汇顶科技，圣邦股份，韦尔股份；声学：歌尔股份，立讯精密；天线：信维通信，硕贝德；功能件：领益智造，智动力；散热：领益智造，智动力；PCB：鹏鼎控股，东山精密；模拟电路：圣邦股份，韦尔股份，晶丰明源。电池：德赛电池，欣旺达。

    风险提示：1）P40 系列定价过高，销量不佳；2）贸易摩擦下，华为不能搭载安卓系统，导致其全球销量今年下滑；3）华为自研的操作系统，目前性能还有待验证。