2020年共享充电宝行业研究报告:大浪淘沙

类别:行业 机构:上海艾瑞市场咨询股份有限公司 研究员:—— 日期:2020-03-27

  市场格局日趋稳定,竞争加剧

      目前,无论是用户规模、设备铺设密度和广度,还是主营收入上,“三电一兽”都处于领先地位。

      竞争格局在2019年更加稳固,以租赁收入计算,2019年行业CR4高达84.9%。

      共享充电宝的核心竞争力归结为四个方面:资本、产品、运营以及规模,短期内资本实力仍是最重要竞争力,运营与产品随着时间推移重要性逐渐增加。

      行业窗口期尚有较长时间,下沉市场与多元变现是未来发展的关键疫情结束后三个月行业或有明显好转,二线城市的消费市场有望更快恢复。

      电池技术未见明显突破,租赁业务的红利期与创新业务的窗口期尚有较长时间。

      5G的爆发带来更多的需求,预计行业市场规模将继续在2021年与2022年快速增长。

      头部企业加快向三四线城市渗透,渠道商比重或短期上升。

      市场需求与内部因素驱动行业快速发展

      应急充电是刚性需求,虽然需求的触发条件很高,但是庞大的用户规模,逐步扩大的铺设范围和养成的用户习惯带来了巨大的市场空间,同时用户电量需求的增长与电池本身电量的增长间存在供需缺口,也在推动着市场扩张。

      共享充电相对稳健的现金流与双渠道流量入口地位的优势帮助行业寻找新的增长点。

      共享充电宝市场规模有望进一步增长

      市场规模:目前租赁业务约占整体交易规模的97.2%,其次为广告收入。2019年中国共享充电宝租赁业务交易规模达79.1亿元,未来三年复合增长率约为44.9%。

      供应链话语权:上游供应商分散且众多,但与高要求的运营商匹配的优质资源不多,与大厂合作有一定难度;下游优质点位入驻成本升高,话语权增强,用户习惯培养完成,行业提高收费标准。

      商业模式:分为自营模式、服务商模式与代理商模式,行业目前以前两种为主。

      盈利能力:直营模式下,2019年共享充电宝TOP4毛利率均值近25%,盈利水平较稳定。