互联互通ETF专题:互联互通ETF相关政策梳理及首次纳入互联互通ETF简析

类别:基金 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:刘梦麟 日期:2022-07-05

  2022年6月28日,中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、香港证券及期货事务监察委员会(以下简称香港证监会)发布联合公告,决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金(交易所买卖基金)(以下统一简称ETF)纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制(以下简称互联互通),互联互通下的ETF交易将于2022年7月4日开始。

      根据上交所、深交所于2022年6月24日分别发布的《上海证券交易所沪港通业务实施办法(2022年修订)》、《深圳证券交易所深港通业务实施办法(2022年修订)》(以下简称为实施办法),实施办法对沪深股通ETF调入调出作了规定。

      宽基ETF覆盖主要的宽基指数,规模占比较大。按跟踪指数来划分,首次纳入互联互通的沪港深ETF中宽基ETF共25只,覆盖了主要的宽基指数,包括沪深300指数(10只)、中证500指数(6只)、创业板指(4只)、创业板50(1只)、上证180(1只)、上证50(1只)、深证100(1只)、中证800(1只)。从规模角度看,宽基ETF规模达2865.97亿元,占沪深港通ETF总规模的44.94%。

      行业主题ETF覆盖A股主流赛道,将丰富北向资金投资优质标的的渠道。

      按行业主题划分,首次纳入互联互通的沪港深ETF中的行业主题ETF共58只,再根据中信一级行业将主题行业按板块划分,分为新能源板块(电力设备与新能源)、医药板块(医药)、消费板块(食品饮料、家电)、金融板块(非银金融、银行)、国防军工板块(国防军工)、TMT板块(电子、通信、计算机)、周期板块(有色金属、建筑)、其他板块(央企创新、深圳红利、结构调整等),其中规模最大是金融板块,达924.96亿元,占行业主题ETF总规模26.36%,行业主题ETF覆盖了A股市场的主流赛道,将丰富北向资金投资优质标的的渠道。

      华夏基金、国泰基金在数量和规模上均排前三。从基金管理人角度看,共有20家基金管理人的产品首次纳入互联互通,其中广发基金(12只)、华夏基金(10只)、国泰基金(8只)在数量上排名前三,而在规模上排名前三的是华夏基金(1300.98亿元)、华泰柏瑞基金(778.09亿元)、国泰基金(669.53亿元)。

      首次纳入互联互通的港股通ETF共4只,其主要跟踪恒生科技指数,恒生科技指数的成分股含互联网和科技龙头企业,具有低估值、高成长性优势,配置性价比凸显,将给南向资金提供更多配置渠道。

      风险提示:报告中所列ETF基金基于上交所、深交所等官网公开数据,相关分析基于公开客观数据的描述,存在失效风险,不构成投资建议。